2026-04-29T07:02:22+00:00 iaa HMPRO บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) HMPRO กำไรลด แต่ปันผลเด่น! โบรกฯ PI ชี้เป้า 6.90 บาท ไฮไลท์สำคัญ PI ประเมิน HMPRO กำไร Q1/26 ลดลง 18% YoY แต่ยังคงคำแนะนำ "ถือ" ด้วย ราคาเป้าหมาย 6.90 บาท มอง SSSG เดือนเม.ย. กลับมาเป็นบวก แต่ภาพรวมการบริโภคสินค้าซ่อมแซมบ้านยังชะลอตัว ผลประกอบการที่น่าจับตา กำไรสุทธิ Q1/26 อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท ลดลง 18% YoY และ 12% QoQ สาเหตุหลักจากยอดขายสาขาเดิมลดลง (HomePro -12%, Mega Home -4%, HomePro Malaysia -9%) และค่าเสื่อมราคาคลังสินค้าใหม่เพิ่มขึ้น แม้ GPM จะดีขึ้นเล็กน้อยจากสัดส่วนสินค้า Private label ที่เพิ่มขึ้น ข้อสังเกตและแนวโน้ม SSSG ของ HomePro ใน Q1/26 ติดลบ 12% จากผลกระทบของการไม่มีมาตรการลดหย่อนภาษีเหมือนปีก่อน แต่ในเดือนเม.ย. SSSG กลับมาเป็นบวก 2-3% จากยอดขายสินค้าทำความเย็นที่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมสินค้ากลุ่มนี้ SSSG ยังคงติดลบ 2-3% สะท้อนการบริโภคสินค้าซ่อมแซมบ้านที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ PI คาดกำไร Q2/26 จะฟื้นตัวจากฐานต่ำ แต่ภาพรวมทั้งปีจะทรงตัว YoY คำแนะนำและการประเมินมูลค่า PI แนะนำ "ถือ" HMPRO โดยให้ ราคาเป้าหมาย 6.90 บาท อิงวิธี PE Multiple ที่ 15 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก มองว่า HMPRO ยังมี จุดเด่นที่อัตราเงินปันผล 5-6% ที่น่าสนใจในกลุ่ม