2026-04-29T06:42:19+00:00 iaa GULF บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) GULF กำไร Q1/69 โตแรง! แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ชี้เป้า 66 บาท บมจ.กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) เตรียมรายงานผลประกอบการ Q1/69 สุดปัง! บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คาดกำไรปกติทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนโดยโรงไฟฟ้า IPP Solar ในไทย และรายได้ค่าไฟฟ้าค้างรับจาก Wind ที่เวียดนาม พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้เป้าราคา 66 บาท ไฮไลท์สำคัญ คาดกำไรปกติ Q1/69 ที่ 9.1 พันลบ. โต 15% QoQ และ 71% YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ แนวโน้ม Q2/69 สดใสต่อเนื่อง จากเงินปันผลรับ KBANK และกำไรพิเศษขายหุ้นโรงไฟฟ้าปากลาย คงคำแนะนำ "ซื้อ" จากกำไรปกติที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง เจาะลึกผลประกอบการ Q1/69 บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/69 ของ GULF ที่ 8.9 พันล้านบาท หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 9.1 พันล้านบาท เติบโตอย่างมีนัยสำคัญถึง 15% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และ 71% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่ ปัจจัยหนุนหลักมาจาก: การถูกเรียกเดินเครื่องเต็มที่จาก กฟผ. ของโรงไฟฟ้า IPP (GSRC, GPD) การรับรู้รายได้เต็มไตรมาสของโรงไฟฟ้า Solar ในไทย (354 MW) การบันทึกรายได้ค่าไฟฟ้าค้างรับของ Mekong (Wind ที่เวียดนาม) ราว 600 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ที่ลดลงตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งกำไรคาดว่าจะอยู่ที่ 6.1 พันล้านบาท ลดลง 13% QoQ แต่เพิ่มขึ้นถึง 99% YoY จาก ADVANC จับตาแนวโน้ม Q2/69 แนวโน้มกำไรปกติ Q2/69 คาดว่าจะโดดเด่นยิ่งขึ้นจากปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติม ได้แก่: โรงไฟฟ้าในไทยได้รับประโยชน์จากการถูกเรียกเดินเครื่องเพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก ADVANC และ Jackson รายได้เงินปันผลจาก KBANK (GULF ถือหุ้น 236.805 ล้านหุ้น) รวม 2.84 พันล้านบาท คาดบันทึกกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าปากลายอีก 1.8 พันล้านบาท คำแนะนำและราคาเป้าหมาย บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ GULF โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 66 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี Sum of The Parts (SOTP) โดยมองว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งต่อเนื่องในครึ่งปีแรก (1H69) จะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้