2026-04-28T08:01:55+00:00 iaa HMPRO บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) HMPRO กำไร Q1/69 อ่อนตัว แต่ ASPS ยังคงคำแนะนำ "Trading" ไฮไลท์สำคัญ HMPRO รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 1.40 พันล้านบาท ลดลง 12% QoQ และ 18% YoY ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ยังคงคำแนะนำ "Trading" สำหรับ HMPRO ที่ราคาเป้าหมาย 6.6 บาท ผลการดำเนินงานที่อ่อนตัว กำไรที่ลดลง QoQ มีสาเหตุหลักจาก: รายได้จากการขายและบริการหดตัว 2% QoQ รายได้อื่นลดลง 24% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นลดลง 1.6% มาอยู่ที่ 27.5% ค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบ YoY กำไรที่ลดลงมาจาก: รายได้จากการขายและบริการปรับลง 8% YoY ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ชะลอตัวแรงราว 12.0% ค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้น ข้อสังเกตและแนวโน้ม ASPS คาดการณ์ว่ากำไรของ HMPRO จะพลิกกลับมาเติบโต QoQ และ YoY ใน 2Q69 เนื่องจากเป็นช่วงฤดูร้อนซึ่งหนุนยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้า และมีฐานที่ต่ำใน 1Q69 และ 2Q68 โดย SSSG กลับมาเป็นบวกราว 2% ในช่วงครึ่งแรกของเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะกลับมาอ่อนตัว QoQ อีกครั้งใน 3Q69 จากปัจจัยฤดูกาล คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ASPS คงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 6.06 พันล้านบาท (+1% YoY) และคงคำแนะนำ "Trading" ที่ราคาเป้าหมาย 6.6 บาท (PER ที่ 14.1 เท่า หรือ -1.5S.D) เนื่องจากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรที่ไม่โดดเด่น และกำไรทั้งปี 2569 อาจทำได้เพียงทรงตัวจากปีที่แล้ว