2026-04-28T07:21:45+00:00 iaa MINT บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) MINT กำไร Q1/69 ลดลง แต่ ASPS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" มอง Downside จำกัด ไฮไลท์สำคัญ MINT คาดกำไรปกติ 1Q69 อยู่ที่ 119 ล้านบาท ลดลง QoQ ตามฤดูกาล แต่ฟื้นตัวจาก 50 ล้านบาทใน 1Q68 รายได้รวมคาดเติบโต 5% YoY จาก RevPar ของโรงแรมในยุโรปและไทยที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจร้านอาหารยังชะลอตัว โดย SSSG ลดลงเล็กน้อย 0.8% YoY ASPS ปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" บล.เอเซียพลัส (ASPS) ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2569-71 ลงเฉลี่ย 16% สะท้อน OPM ที่ลดลงมาอยู่ที่ 10% (เดิม 11%) ส่งผลให้ ราคาเป้าหมายใหม่ลดลงเหลือ 26.50 บาท (เดิม 30.50 บาท) ASPS ประเมินกำไรปกติปี 2569 อยู่ที่ 9 พันล้านบาท ลดลง 7% YoY โดยมี Sensitivity Analysis ว่าทุก 1% ของ OPM ที่เปลี่ยนแปลง จะกระทบกำไรปกติราว 15-16% ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม ASPS มองว่าแนวโน้มกำไร 2Q69 จะฟื้นตัวแรง QoQ ตามฤดูกาลของโรงแรมในยุโรป แต่ YoY อาจทรงตัวหรืออ่อนตัวลงจากผลกระทบของสงครามต่อ demand โรงแรมไทย รวมถึงค่าเช่าโรงแรมในยุโรปที่ปรับเพิ่มขึ้น และดอกเบี้ยจ่ายเพื่อไถ่ Perpetual bond ก่อนจัดตั้ง REIT ข้อมูล OTB 2Q69F ชี้ว่าโรงแรมในยุโรปยังเพิ่มขึ้น 1-3% YoY ขณะที่โรงแรมไทยซึ่งมีมาร์จิ้นสูงกลับลดลง 7-9% YoY ซึ่งอาจกดดันภาพรวมการทำกำไร สรุปการลงทุน แม้ ASPS จะปรับลดประมาณการกำไรลง แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ในเชิง Tactical เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาตั้งแต่ต้นสงครามได้สะท้อนความเสี่ยงไปบ้างแล้ว ASPS มองว่าหากสถานการณ์สงครามคลี่คลาย ราคาหุ้น MINT มีโอกาสฟื้นตัวได้ โดยมีแนวรับที่ 21.00 บาท และแนวต้านที่ 22.40 – 23.00 บาท