2026-04-27T07:03:39+00:00 iaa TFG บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TFG กำไร Q1/69 พุ่ง! BLS คาดทะลุ 1.95 พันลบ. แนะ "ซื้อเก็งกำไร" เป้า 9.95 บาท BLS มองบวก TFG กำไรโตต่อเนื่อง Q2/69 จากราคาปศุสัตว์ขาขึ้นและธุรกิจรีเทลขยายตัว ไฮไลท์สำคัญ BLS ประเมินผลการดำเนินงาน Q1/69 ของ TFG จะออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยคาดว่ากำไรหลักจะอยู่ที่ 1.95 พันล้านบาท (+40% QoQ) สูงกว่าที่เคยคาดไว้ที่ 1.5 พันล้านบาท ผลการดำเนินงานและปัจจัยขับเคลื่อน BLS คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GM) ของ TFG ใน Q1/69 จะอยู่ที่ 21.5% สูงกว่า Q1/68 ที่ 21.2% และ Q4/68 ที่ 18.3% ปัจจัยหลักมาจาก ราคาวัตถุดิบที่ต่ำลง และ การฟื้นตัวของธุรกิจหมูในประเทศไทยและเวียดนาม นอกจากนี้ ธุรกิจรีเทลมีการขยายสาขาเพิ่มขึ้นเป็น 690 สาขาใน Q1/69 จาก 615 สาขาใน Q4/68 และ 430 สาขาใน Q1/68 ทำให้ BLS มองว่าบริษัทน่าจะทำได้ตามเป้าหมาย 850 สาขาภายในสิ้นปีนี้ โดยคาดว่ารายได้จากธุรกิจรีเทลจะเติบโต 30% YoY จากการขยายสาขา ข้อสังเกตและแนวโน้ม BLS มองบวกต่อแนวโน้ม Q2/69 เนื่องจากธุรกิจไก่จะเติบโตขึ้น QoQ จากการส่งออก ราคาหมูในประเทศไทยและเวียดนามสูงขึ้น ขณะที่ราคาวัตถุดิบยังอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากมีการล็อคราคาไว้ คำแนะนำและราคาเป้าหมาย BLS คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ TFG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 9.95 บาท จากโมเมนตัมกำไรที่เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง QoQ จากราคาปศุสัตว์ขาขึ้นและอัตรากำไร (margin) ที่ยังอยู่ในระดับสูงในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2569 (1H/69) นอกจากนี้ การเติบโตของธุรกิจรีเทลยังช่วยเพิ่มความมั่นคงของกำไรและลดความผันผวนจากวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ (commodity cycle)