2026-04-27T06:45:14+00:00 iaa AMARC บริษัท ศูนย์ห้องปฏิบัติการและวิจัยทางการแพทย์และการเกษตรแห่งเอเซีย จำกัด (มหาชน) AMARC: กำไร Q1/26F อาจไม่หวือหวา แต่ Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" text-primary AMARC เตรียมประกาศงบ Q1/26F: AMARC เตรียมประกาศงบประมาณวันที่ 12 พฤษภาคม 2569 นี้ Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์กำไรสุทธิ 1Q26F ที่ 21 ล้านบาท ลดลง text-danger 8%y-y แต่เพิ่มขึ้น text-primary 36%q-q แม้กำไรจะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ KSS มองว่าเป็นเพียงฐานที่ต่ำของปี และโมเมนตัมจะเร่งตัวขึ้นใน 2Q26F จากปัจจัยฤดูกาล text-primary KSS มอง 1Q26F เป็นเพียงจุดเริ่มต้น: KSS ประเมินว่าทิศทาง 2Q26F จะเติบโตตามงาน Testing ที่เพิ่มขึ้น และความร่วมมือกับพันธมิตร (NTF, LEO) ในการตรวจสอบคุณภาพทุเรียนส่งออกไปจีน ซึ่งเป็นช่วงที่ผลผลิตทุเรียนออกสู่ตลาดมากที่สุด KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 เติบโตราว text-primary 2%y-y text-primary ข้อสังเกตสำคัญจาก KSS: แม้ 1Q26F จะมีต้นทุนพนักงานที่เพิ่มขึ้น แต่รายได้จากการให้บริการรวมยังคงเติบโตต่อเนื่องจากบริการตรวจวิเคราะห์สินค้า (Testing) และบริการสอบเทียบเครื่องมือ นอกจากนี้ ยังมีผลบวกจากการตรวจคุณภาพผลผลิตทุเรียนส่งออก Gross margin อาจลดลง y-y แต่เพิ่มขึ้น q-q จาก Economies of scale ของปริมาณงาน Testing ที่เพิ่มขึ้น text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 4.30 บาท: Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ AMARC โดยให้ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 8.1%) เนื่องจาก 1) ทิศทางกำไรสุทธิอยู่ในช่วงเติบโตจากการขยายขอบข่ายการให้บริการ 2) ความร่วมมือกับพันธมิตรเพื่อตรวจสอบคุณภาพผลไม้ส่งออก และบริษัทจำหน่ายเครื่องมือแพทย์/วิทยาศาสตร์ เพื่อสอบเทียบเครื่องมือ 3) คาด 2Q26F กำไรมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นจาก High season ของการตรวจคุณภาพทุเรียนส่งออกไปจีน KSS มองการอ่อนตัวของราคาจากขึ้น XD เป็นจังหวะสะสม