2026-04-27T08:01:27+00:00 iaa SIRI บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) SIRI: กรุงศรีฯ คาด Q1/26 กำไรโตเล็กน้อย คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 1.80 บาท ไฮไลท์สำคัญ กรุงศรีฯ คาดการณ์กำไรสุทธิของ SIRI ใน Q1/26 จะอยู่ที่ 840 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 3% YoY แต่ลดลง 43% QoQ โดยมองว่าการเติบโต YoY มาจากการโอนโครงการที่อยู่อาศัย โดยเฉพาะโครงการร่วมทุน (JV) ที่มีการโอนโครงการใหม่ทั้งแนวราบและคอนโดมิเนียมมากขึ้น ผลการดำเนินงาน Q1/26 กำไรสุทธิ: คาด 840 ล้านบาท (+3% YoY, -43% QoQ) คิดเป็น 19% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 4.3 พันล้านบาท Norm Profit: คาด 728 ล้านบาท (+16% YoY, -49% QoQ) GPM: คาด 26.6% ลดลง YoY, QoQ จากการทำโปรโมชั่นและแข่งขันสูง รายได้รวม: คาด 6.35 พันล้านบาท (-1% YoY, -38% QoQ) ส่วนแบ่งกำไร JV: คาด 250 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 127 ล้านบาทใน Q1/25 และ 186 ล้านบาทใน Q4/25 กรุงศรีฯ คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิใน Q2/26 จะ เพิ่มขึ้น QoQ แต่ ลดลง YoY เนื่องจากฐานที่สูง และคาดว่าการโอนคอนโดมิเนียมโครงการใหม่หลายโครงการจะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต QoQ ข้อสังเกตและแนวโน้ม โอกาส Downside จำกัด: จากการทยอยรับรู้กำไรจากการขาย The Standard Hotel ที่อาจมากกว่าคาด จุดเด่น: เป็นผู้นำด้าน Product Design, จับ Trend ตลาดได้ดี, เพิ่ม Market Share ได้ Dividend Yield: คาดปันผลสูงราว 9.3% ในปี 2569 เป็นปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้น แผนธุรกิจปี 2569: ยังคง Aggressive กว่ากลุ่มฯ เป็นโอกาสของการเพิ่ม Market Share ในระยะยาว สรุปและคำแนะนำ กรุงศรีฯ คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 4.3 พันล้านบาท (-5% YoY) และคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 1.80 บาท พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่า SIRI ยังมีจุดเด่นด้าน Dividend Yield ที่สูง และมีโอกาส Turnaround ได้เร็วกว่าบริษัทอื่นเมื่อตลาด Property กลับมา วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อิงจาก PER 8.0 เท่า