2026-04-20T07:21:09+00:00 iaa AEONTS บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) AEONTS กำไร Q4/25 โตเกินคาด! หยวนต้าชี้เป้า 104 บาท กำไรทะยาน AEONTS โชว์ผลงานสุดปัง! กำไรสุทธิ 4Q25 (สิ้นสุด ก.พ. 2569) พุ่ง 909 ล้านบาท โตถึง 25.2% YoY และ 46.9% QoQ เกินกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ถึง 16% และสูงกว่าที่ตลาดคาดถึง 17.2% ปัจจัยหนุนกำไร หยวนต้าเผย 3 ปัจจัยหลักที่หนุนกำไรของ AEONTS คือ การตั้งสำรองที่ลดลง 10.0% QoQ จากความสามารถในการชำระหนี้ที่ดีขึ้นของลูกหนี้ กำไรจากการขายหนี้เสีย ให้กับบริษัทบริหารจัดการหนี้ถึง 193 ล้านบาท รายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าประกันที่เพิ่มขึ้น ทำให้รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยโตเด่น 30.5% QoQ อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ยชะลอลงเล็กน้อย 1.7% QoQ จากการเพิ่มความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อใหม่ และ NIM ที่ลดลงเหลือ 17.5% ข้อสังเกตและความเสี่ยง หยวนต้ายังคงระมัดระวังต่อ AEONTS เนื่องจากมีความเสี่ยงจากค่าครองชีพที่ปรับขึ้นหลังราคาน้ำมันดิบเร่งตัวขึ้น ซึ่งอาจทำให้ AEONTS กลับมาตั้งสำรองเพิ่มขึ้น ขณะที่การขยายตัวของสินเชื่อยังค่อนข้างจำกัด คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ถึงแม้จะมีความเสี่ยงอยู่บ้าง แต่หยวนต้ายังคง แนะนำ "ซื้อ" AEONTS โดยให้ ราคาเป้าหมาย 104 บาท อิง Prospective PBV ที่ 0.9 เท่า (รวม ESG Premium 2%) เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันปรับลดลงมามาก ซื้อขายด้วย PER/PBV2026 ที่ต่ำเพียง 7.7x/0.7x และมี Upside 16.9% นอกจากนี้ AEONTS ยังประกาศจ่ายเงินปันผลจากกำไรสุทธิ 2H25 หุ้นละ 2.95 บาท คิดเป็น Div. Yield 3.3% (XD วันที่ 27 เม.ย. และจ่ายปันผลวันที่ 17 ก.ค.) และคาดจ่ายปันผลปี 2569 หุ้นละ 5.20 บาท คิดเป็น Div. Yield 5.8%