2026-04-21T06:42:10+00:00 iaa GFPT บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) GFPT กำไร Q1/26 ทรงตัว แต่ทั้งปีลดลง! FSSIA หั่นเป้าเหลือ 10.8 บาท ไฮไลท์สำคัญ FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/26 ของ GFPT จะทรงตัว เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่ ลดลง เมื่อเทียบกับปีก่อน ปัจจัยหลักมาจากปริมาณการส่งออกที่ชะลอตัว ต้นทุนที่สูงขึ้น แต่ราคาขายไก่กลับไม่เพิ่มขึ้นตาม ผลการดำเนินงานที่คาดการณ์ FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/26 อยู่ที่ 485 ล้านบาท (+9.5% q-q, -24.0% y-y) โดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 480 ล้านบาท (-0.5% q-q, -23.4% y-y) ถึงแม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะทรงตัวที่ 14.3% เนื่องจากราคาไก่ที่สูงขึ้น (+9.2% q-q, +1.2% y-y) และการใช้วัตถุดิบต้นทุนต่ำ แต่ปริมาณการส่งออก ต่ำกว่า ที่คาดการณ์ไว้ 6% อยู่ที่ 7,500 ตัน (-6.3% q-q, -13.8% y-y) เนื่องจาก การส่งออกไปยุโรป ญี่ปุ่น และจีนลดลง นอกจากนี้ ส่วนแบ่งกำไรจาก GFN และ McKey ก็ ลดลง เช่นกัน ข้อสังเกต FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรใน Q2/26 จะอ่อนแอลง ทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนและปีก่อน ถึงแม้ว่าปริมาณการส่งออกจะฟื้นตัวตามฤดูกาล แต่ก็ถูกจำกัดจากความกังวลเรื่องสงคราม ปัญหาค่าเงินในญี่ปุ่น และอุปสงค์ในประเทศที่ยังอ่อนแอ ในขณะที่ ปริมาณไก่ในตลาดยังคงสูง ราคาไก่ในเดือนเมษายนจึง ลดลง ในทางตรงกันข้าม ต้นทุนวัตถุดิบกลับ สูงขึ้น ทำให้คาดว่ากำไรใน Q2/26 จะ ลดลง คำแนะนำและการปรับประมาณการ FSSIA ปรับลด ประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลง 8.7% เหลือ 1.94 พันล้านบาท (-20.5% y-y) เนื่องจาก ปรับลด ประมาณการปริมาณการส่งออกลง 3% เหลือ 33,000 ตัน (ทรงตัว y-y) และ ปรับลด ประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นลงเหลือ 14.2% (จาก 14.8%) เนื่องจากราคาไก่ ไม่สามารถปรับขึ้น ตามต้นทุนได้ FSSIA ปรับลด ราคาเป้าหมายลงเหลือ 10.8 บาท แต่ยังคงคำแนะนำ " ถือ " (HOLD) โดยอิงจาก PE ที่ 7 เท่า