2026-04-21T06:41:15+00:00 iaa TTB ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) TTB กำไร Q1/69 ดีกว่าคาดเล็กน้อย InnovestX ยังคงคำแนะนำ "Neutral" ธนาคารทหารไทยธนชาต (TTB) โชว์ผลประกอบการ 1Q69 กำไรสุทธิ 5.17 พันลบ. สูงกว่าที่ InnovestX และ consensus คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แม้สินเชื่อจะหดตัว NIM ทรงตัว แต่ได้แรงหนุนจากกำไร FVTPL ที่สูงขึ้น 1Q69: กำไรดีกว่าคาดจาก FVTPL TTB รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 5.17 พันลบ. สูงกว่า InnovestX คาด 3% และสูงกว่า consensus คาด 7% ปัจจัยหลักมาจาก กำไร FVTPL ที่สูงกว่าคาด ถึง 187% QoQ และ 66% YoY นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ยังทรงตัว โดย NPL อยู่ในระดับเดิม QoQ และ LLR coverage อยู่ที่ 154% อย่างไรก็ตาม สินเชื่อ หดตัว 2.2% QoQ และ 2.7% YoY ขณะที่ NIM ลดลง 1 bps QoQ แนวโน้มกำไร 2Q69 และปี 2569 InnovestX คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิ 2Q69 จะ ลดลงเล็กน้อย ทั้ง QoQ และ YoY จากกำไร FVTPL ที่ลดลง สำหรับปี 2569 คาดว่ากำไรสุทธิจะ ลดลง 4% ภายใต้สมมติฐานการเติบโตของสินเชื่อ 1% NIM ลดลง 10 bps และ credit cost ลดลง 5 bps อย่างไรก็ตาม non-NII คาดว่าจะ เพิ่มขึ้น 11% และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง ข้อสังเกตด้าน ESG TTB มีเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมที่เป็นรูปธรรม โดยมีเป้าหมายที่จะบรรลุความเป็นกลางทางคาร์บอน (Carbon Neutrality) สำหรับการปล่อยก๊าซเรือนกระจก Scope 1 และ Scope 2 ภายในปี 2583 และบรรลุการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ (Net Zero) สำหรับ Scope 1 และ Scope 2 ภายในปี 2593 นอกจากนี้ TTB ยังให้ความสำคัญกับการจัดการและการกำกับดูแลที่ดี โดยมีคะแนนการกำกับดูแลกิจการอยู่ที่ 100% คำแนะนำและราคาเป้าหมาย InnovestX ยังคงคำแนะนำ " Neutral " สำหรับ TTB ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 2.2 บาท อิงวิธี 2-stage DDM โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีที่ 5.9% และการดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง