2026-04-20T13:00:59+00:00 iaa SAPPE บริษัท เซ็ปเป้ จำกัด (มหาชน) SAPPE กำไร Q1/69 โตแรง! เอเซีย พลัส ชี้เป้า 42 บาท text-primary ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรสุทธิ SAPPE ใน Q1/69 พุ่ง 230 ล้านบาท โต 90% QoQ และ 3% YoY ปัจจัยหนุนจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นในเกือบทุกภูมิภาค อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 42 บาท text-primary ผลการวิเคราะห์ คาดการณ์กำไร Q1/69: 230 ล้านบาท (+90% QoQ, +3% YoY) ปัจจัยขับเคลื่อน: ยอดขายเพิ่มขึ้น 6% QoQ (ยกเว้นตะวันออกกลาง) อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น 2.7% เป็น 46.2% ค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายลดลง 3.7% มาอยู่ที่ 29.0% การเติบโต YoY: ยอดขายเพิ่มขึ้น 12% YoY จากตลาดยุโรปและอเมริกาที่ฟื้นตัว มาร์จิ้นทรงตัว YoY ค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้น YoY text-primary ข้อสังเกต แนวโน้ม Q2/69: คาดเติบโต QoQ แต่ทรงตัว YoY เนื่องจากต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้นอาจกดดันมาร์จิ้น ประมาณการปี 2569: คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 1.02 พันล้านบาท (+29% YoY) ปัจจัยเสี่ยง: ค่าเงินบาทแข็งค่า, ราคาวัตถุดิบผันผวน, ภาวะเศรษฐกิจโลก, การแข่งขันสูง text-primary คำแนะนำและการประเมินมูลค่า คำแนะนำ: คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย: 42.00 บาท เหตุผล: กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน Q4/68 และกลับมาเติบโต คาดจ่ายปันผลจูงใจที่อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 6.8% ในปี 2569 ผลบวกจากอากาศร้อนต่อยอดขายในประเทศ วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อ้างอิงจากประมาณการกำไรและปัจจัยพื้นฐานของบริษัท