2026-04-10T06:44:05+00:00 iaa SCGD บริษัท เอสซีจี เดคคอร์ จำกัด (มหาชน) SCGD: โอกาสทองจากเวียดนาม GLOBLEX ชี้เป้า 6 บาท รับทรัพย์เศรษฐกิจฟื้น text-primary ไฮไลท์สำคัญ GLOBLEX มอง SCGD เป็นหุ้นเด่นที่น่าจับตา โดยเฉพาะการเติบโตในตลาดเวียดนามที่โดดเด่น ด้วยโครงสร้างต้นทุนที่แข่งขันได้และผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่า โบรกเกอร์แนะนำ "ซื้อ" พร้อม ปรับราคาเป้าหมายที่ 6.00 บาท text-primary เจาะลึกเนื้อหา GLOBLEX ประเมินว่าหน่วยธุรกิจในเวียดนามจะเป็น หัวใจสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโต ของ SCGD ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ด้วยความต้องการที่แข็งแกร่งในภาคอสังหาริมทรัพย์ โครงสร้างต้นทุนที่ต่ำกว่า และการขยายช่องทางจัดจำหน่ายเชิงกลยุทธ์ เวียดนามจึงเป็นตลาดที่สำคัญอย่างยิ่งต่อ SCGD เวียดนาม มีความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนที่เหนือกว่าจีน ด้วยต้นทุนด้านพลังงาน วัตถุดิบ และค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่ต่ำกว่า ทำให้ SCGD สามารถขยายตลาดส่งออกได้ นอกจากนี้กำลังการผลิตกระเบื้องเคลือบ (glaze porcelain) ที่เพิ่มขึ้น จะช่วยหนุนการเติบโตของ PRIME ในเวียดนาม GLOBLEX คาดการณ์ว่าสัดส่วนรายได้จากเวียดนามจะเพิ่มขึ้นจาก 1/4 ในปี 2568 เป็น 30-40% ภายในปี 2571 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งและช่องทางจัดจำหน่ายที่แข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน SCGD ยังมุ่งเน้นการเพิ่มผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง (HVA) เช่น กระเบื้องเคลือบ SPC และผลิตภัณฑ์ห้องน้ำ text-primary ข้อสังเกตุ ถึงแม้ว่า SCGD จะเผชิญกับความท้าทายในตลาดอื่นๆ เช่น ไทย อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ แต่การเติบโตในเวียดนามจะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้ โดย GLOBLEX คาดการณ์ว่า EBITDA จากธุรกิจในประเทศไทยจะค่อนข้างทรงตัว ขณะที่ธุรกิจในอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ยังมี EBITDA ที่ค่อนข้างต่ำ ประมาณการผลประกอบการ: ปี 2569: คาดการณ์กำไรสุทธิ 1,290 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.3% ปี 2570: คาดการณ์กำไรสุทธิ 1,475 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.4% text-primary สรุป GLOBLEX มองว่า SCGD เป็นผู้ชนะจากความต้องการเซรามิกที่เพิ่มขึ้นในเวียดนาม และตลาดส่งออก ด้วยโครงสร้างต้นทุนที่แข่งขันได้ จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อม ราคาเป้าหมาย 6.00 บาท