2026-04-09T06:40:56+00:00 iaa AEONTS บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) AEONTS: ฟิลลิป มองข้ามการเติบโต เน้นกำไร ปรับกลยุทธ์สู่สินเชื่อผลตอบแทนสูง ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) หรือ PST วิเคราะห์หุ้น AEONTS โดยเน้นการเพิ่มกำไรมากกว่าการเติบโตของสินเชื่อ แม้สินเชื่อจะหดตัว แต่การควบคุมคุณภาพสินทรัพย์และการเพิ่มรายได้อื่น ๆ ช่วยให้กำไรยังเติบโตได้ PST ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 106 บาท เน้นเพิ่มกำไร ไม่เน้นเพิ่มการเติบโตของสินเชื่อ AEONTS ใช้ระบบ Credit Scoring แบบใหม่ และปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง ทำให้สินเชื่อปี 68 หดตัว 3.1% แต่การควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ ลดค่าใช้จ่าย และเพิ่มรายได้อื่น ทำให้กำไรปี 68 เพิ่มขึ้น 8.2% เป็น 3.1 พันล้านบาท NPL ลดลงเหลือ 5.08% จาก 5.22% ในปี 67 ปี 69 ยังคงเน้นเพิ่มรายได้อื่น เช่น รายได้จากหนี้สูญได้รับคืน และค่าคอมมิชชั่นจากการขายประกัน เน้นเพิ่มสินเชื่อเงินกู้ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าสินเชื่อบัตรเครดิต โดยตั้งเป้าสินเชื่อเงินกู้เติบโต 2 หลัก ขณะที่สินเชื่อบัตรเครดิตตั้งเป้าเติบโต 4-5% ข้อสังเกต AEONTS ตั้งเป้ารักษาระดับคุณภาพสินทรัพย์ปี 69 ให้อยู่ในระดับเดียวกับปี 68 แต่อาจมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ ปัจจุบัน AEONTS มีระดับสำรองต่อ NPL ที่ 169% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 67 ที่ 154% สรุปและคำแนะนำ PST ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ AEONTS ไว้ที่ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.1% จากปีก่อน คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นและต้นทุนดอกเบี้ยจะลดลง คงราคาพื้นฐานไว้ที่ 106 บาท ยังมีส่วนต่างราคาให้ลงทุนได้อีกมาก และปันผลยังน่าสนใจ โดยคาดว่าจะจ่ายปันผล 5.50 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 5.8% จึงยังคงแนะนำ "ซื้อ"