2026-04-03T06:41:45+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TU: ไทยยูเนี่ยนไปต่อ! FSSIA อัพเกรดเป็น "ซื้อ" มองข้ามวิกฤติตู้น่ายังไงก็ขายได้ ราคาเป้าหมาย 14.20 บาท text-primary บทสรุป FSSIA อัพเกรดคำแนะนำสำหรับหุ้น TU เป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 14.20 บาท มองว่าหุ้นมี upside ที่น่าสนใจจากการที่ราคาปรับตัวลงมามากในช่วงที่ผ่านมา และเชื่อมั่นว่าความต้องการ ผลิตภัณฑ์ อาหารทะเลกระป๋องจะยังคงแข็งแกร่งแม้ในช่วง วิกฤติ text-primary ผลการดำเนินงาน Q1/26 สดใส FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/26 ของ TU ที่ 1.16 พันล้านบาท (+14.8% q-q, +14.1% y-y) โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่เติบโต เกินคาด และการได้รับ เครดิตภาษี แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะ ลดลงเล็กน้อยจากผลกระทบของ ภาษี สหรัฐฯ และค่าเงินบาทที่แข็งค่า อย่างไรก็ตาม FSSIA คาดว่าแรงกดดันด้านต้นทุนจะ เพิ่มขึ้นใน Q2 จากราคาปลาทูน่าที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว รวมถึงต้นทุน บรรจุภัณฑ์และพลังงานที่สูงขึ้นจากผลกระทบของสงคราม text-primary การเจรจาขึ้นราคา ผู้บริหาร TU กำลังเจรจา ปรับขึ้นราคาขายกับลูกค้าทั้ง OEM และ แบรนด์ของตัวเอง เพื่อสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้น โดยทั่วไปการปรับราคาสำหรับลูกค้า OEM สามารถทำได้ภายในหนึ่งเดือน แต่สำหรับ แบรนด์อาจใช้เวลานานกว่าเนื่องจากข้อตกลงตามสัญญา FSSIA มองว่า TU มีความสามารถในการผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภคได้ในที่สุด เหมือนที่เคยทำได้ในอดีต text-primary มุมมองและการประเมินมูลค่า FSSIA ยังคงประมาณการกำไรหลักปี 2569 ไว้ที่ 4.78 พันล้านบาท (+10.5% y-y) แม้จะมีความระมัดระวังเกี่ยวกับการขึ้นราคาในปีนี้ เนื่องจากต้นทุนหลายส่วน เพิ่มขึ้นพร้อมกัน แต่เชื่อว่า TU จะสามารถ ผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นได้ในที่สุด ราคาหุ้น TU ปรับตัวลง 10% ตั้งแต่เริ่มสงคราม ทำให้ปัจจุบันซื้อขายที่ P/E ปี 2569 เพียง 10.5 เท่า ซึ่ง FSSIA มองว่า น่าสนใจและเป็นโอกาสในการเข้า ซื้อ FSSIA ใช้วิธีการประเมินมูลค่าด้วย P/E Ratio โดยอิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2569 ที่ 1.07 บาท และ P/E Ratio ที่เหมาะสมที่ 13.3 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยในอดีตของ TU