2026-03-30T06:41:57+00:00 iaa IVL บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) IVL เร่งเครื่องโต! Krungsri มองไกลถึงควบรวม EPL, ชี้เป้า 27 บาท Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น IVL โดยให้ราคาเป้าหมาย 27 บาท มองธุรกิจ PET เข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น จากซัพพลายใหม่ที่จำกัดและการลดกำลังการผลิตทั่วโลก ไฮไลท์สำคัญ: ควบรวม EPL เสริมแกร่ง IVL ประกาศแผนควบรวม Indovida และ EPL คาดว่าจะแล้วเสร็จภายใน 12 เดือน โดย IVL จะถือหุ้นใน EPL เพิ่มเป็น 51.8% จากเดิม 24.9% ดีลนี้ไม่มีการใช้เงินสด แต่ประเมินมูลค่าธุรกรรมราว 23,778 ล้านบาท รายละเอียดการควบรวมและผลประโยชน์ที่คาดหวัง การควบรวมนี้จะช่วยให้ EPL สามารถ ขยายตลาดไปยังอินเดีย ซึ่งมีอัตราการเติบโตสูง และเจาะตลาดเอเชียได้มากขึ้น สอดคล้องกับกลยุทธ์ระยะยาวของ IVL ที่ต้องการขยายธุรกิจบรรจุภัณฑ์ นอกจากนี้ ยังช่วย ลดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (net debt to equity) จาก 1.8 เท่า เหลือ 1.5-1.55 เท่า มุมมองเชิงบวกและเหตุผลสนับสนุน KSS มองว่าการควบรวม Indovida และ EPL เป็นผลดีในระยะยาว เนื่องจากจะช่วยให้บริษัทสามารถต่อยอดจุดแข็งของทั้งสองบริษัทในการ เจาะตลาดเกิดใหม่ ที่มีการเติบโตสูง นอกจากนี้ การควบรวมยัง ช่วยลดภาระหนี้สิน ของ IVL อีกด้วย คำแนะนำและเหตุผลเบื้องหลังราคาเป้าหมาย KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 27 บาท อิงจาก แนวโน้มการฟื้นตัวของธุรกิจ PET ซึ่งได้รับแรงหนุนจากซัพพลายใหม่ที่จำกัดและการปรับโครงสร้างการผลิตของผู้ผลิตในจีน นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถ ลดค่าใช้จ่าย ได้อย่างต่อเนื่อง ทำให้คาดว่า IVL จะกลับมามีกำไรปกติในปี 2569 และเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2570 (+88% CAGR 2569-2570F)