2026-03-27T06:43:11+00:00 iaa AEONTS บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) AEONTS: InnovestX ปรับลดราคาเป้าหมาย แม้คาดการณ์กำไร Q4 เติบโต InnovestX คาดการณ์กำไรสุทธิ AEONTS ใน 4QFY68 เติบโต 10% YoY แต่ปรับลดประมาณการกำไรปี FY2569 เล็กน้อย คงคำแนะนำ NEUTRAL พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลง พรีวิว 4QFY68: กำไรเพิ่มขึ้น QoQ, YoY InnovestX คาดการณ์กำไรสุทธิของ AEONTS ใน 4QFY68 (ธ.ค.-ก.พ.) จะอยู่ที่ 800 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% QoQ และ 10% YoY ปัจจัยหนุนหลักมาจาก ECL ที่ลดลง และ กำไรจากการขาย NPL ที่เพิ่มขึ้น ปรับประมาณการกำไรลดลง ถึงแม้คาดการณ์กำไรในไตรมาสล่าสุดจะเติบโต แต่ InnovestX ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี FY2569 ลดลง 4% เนื่องจากการปรับเพิ่มสมมติฐาน credit cost ขึ้น 5 bps เป็น 8.25% เพื่อ สะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ ที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี FY2569 เติบโตเพียง 2% เทียบกับ 4% ในปี FY2568 อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจ InnovestX คาดการณ์ DPS งวด 2HFY68 จะอยู่ที่ 3.5 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.5% และคาดการณ์ DPS สำหรับปี FY2569 จะอยู่ที่ 5.7 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6.5% คงคำแนะนำ NEUTRAL และปรับราคาเป้าหมายลดลง InnovestX คงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ AEONTS แต่ปรับราคาเป้าหมายลดลงจาก 113 บาท มาอยู่ที่ 101 บาท (PBV 0.85 เท่า หรือ PE 8.3 เท่า สำหรับปี FY2569) เพื่อ สะท้อนความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ ที่สูงขึ้น โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญคือ 1) ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์จากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว 2) ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบจากมาตรการแก้หนี้ครัวเรือนของธปท. และ 3) ความเสี่ยง ESG ด้านการให้บริการลูกค้าอย่างเป็นธรรม