2026-03-23T06:42:22+00:00 iaa PTT บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) PTT: BYD ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ชี้ Upside ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี text-primary ไฮไลท์สำคัญ BYD ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น PTT เป็น "ซื้อ" จาก "ถือ" โดยให้ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 39.00 บาท เนื่องจากมองเห็นการเพิ่มมูลค่าของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี text-primary วิเคราะห์สถานการณ์และผลกระทบ BYD วิเคราะห์ว่าความเสี่ยงด้านการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Hormuz) ส่งผลให้ PTT ต้อง กระจายแหล่งนำเข้าพลังงานเพื่อลดความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าต้นทุนการจัดหาน้ำมันดิบจะเพิ่มขึ้น แต่กลุ่ม OPEC+ และการปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองฉุกเฉิน (SPR) ช่วยพยุงตลาดท่ามกลาง Supply Disruption นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูงอาจส่งผลให้ อุปสงค์ชะลอตัวลง ในส่วนของ LNG ความตึงเครียดและการโจมตีใน Qatar ส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทาน ทำให้ PTT ต้อง นำเข้าจากประเทศอื่นมากขึ้น เช่น สหรัฐฯ และออสเตรเลีย text-primary เหตุผลในการปรับคำแนะนำ การปรับคำแนะนำขึ้นอยู่กับวิธีประเมินมูลค่า Sum of the Parts (SOTP) ที่สะท้อนการเพิ่มมูลค่าของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี จากสมมติฐานค่าการกลั่น (GRM) และ Product Spreads ที่ปรับตัวดีขึ้น ตามภาวะตลาดพลังงานและส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งส่งผลบวกต่อกำไรของแต่ละธุรกิจ text-primary สรุปและประมาณการทางการเงิน BYD คาดการณ์กำไรสุทธิของ PTT จะเติบโตต่อเนื่อง โดย ประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 93,310 ล้านบาท และ เพิ่มขึ้นเป็น 107,010 ล้านบาทในปี 2571 โดยมีอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิหลัก (Core net profit growth) อยู่ที่ 37.0% ในปี 2569 และ 9.0% ในปี 2571