2026-03-25T06:42:01+00:00 iaa SJWD บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD ฝ่าวิกฤติพลังงาน: ASPS ชี้จุดแข็งธุรกิจและคงคำแนะนำ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ SJWD เผชิญความท้าทายจากราคาน้ำมันดีเซลที่สูงขึ้นและภาวะขาดแคลน แต่ยังคงบริหารจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยมีการปรับตัวด้านการจัดการ Fleet รถขนส่งกว่า 14,000 คัน และปรับรอบการคิดค่าขนส่งให้สอดคล้องกับสถานการณ์ นอกจากนี้ ธุรกิจในต่างประเทศยังคงมีเสถียรภาพแม้เผชิญปัญหาพลังงานเช่นเดียวกับไทย ผลกระทบและกลยุทธ์ การส่งออกที่ชะลอตัวส่งผลดีต่อธุรกิจคลังสินค้าและห้องเย็นของ SJWD อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงสำคัญคือปริมาณงานขนส่ง B2B ที่อาจลดลงตามภาคการผลิต ASPS คาดการณ์กำไร Q1/69 ที่ 300 ล้านบาท ลดลงจาก Q1/68 ที่ 365 ล้านบาท เนื่องจากปีที่แล้วมีกำไรพิเศษจากการขายที่ดิน แต่ธุรกิจคลังสินค้า ห้องเย็น และ Multimodal ยังคงเป็นแรงหนุน ข้อสังเกตเชิง ESG SJWD ให้ความสำคัญกับการดำเนินธุรกิจที่ยั่งยืน โดยมุ่งเน้นการจัดการด้านสิ่งแวดล้อม เช่น การเพิ่มประสิทธิภาพเส้นทางการขนส่ง การใช้ยานพาหนะพลังงานทางเลือก และการติดตั้งโซลาร์เซลล์ ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่ายด้านไฟฟ้าและลดการปล่อยก๊าซ CO2 นอกจากนี้ ยังมีโครงการพัฒนาบุคลากรและส่งเสริมความรับผิดชอบต่อสังคมและชุมชน คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ASPS ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 1,225 ล้านบาท เติบโต 4.5%YoY (ไม่รวมกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT) โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมด้วยวิธี DCF ที่ 10.50 บาท คิดเป็น PER 15.5 เท่า จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"