2026-03-24T06:41:21+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) MRDIYT: FSSIA ชี้ Value Buy, คาดโตต่อเนื่อง หนุนราคาเป้าหมาย 10.40 บาท ไฮไลท์สำคัญ FSSIA เริ่มต้นวิเคราะห์หุ้น MRDIYT ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" และให้ราคาเป้าหมาย 10.40 บาท มองเป็นหุ้นที่คุ้มค่าสำหรับการลงทุน (Value for money investment) ด้วยรูปแบบการดำเนินธุรกิจที่แข็งแกร่ง (Resilient operating model) รองรับการเติบโตในปัจจุบัน และคาดการณ์การเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 12.5% ในปี 2569-2571 จากการขยายสาขาเชิงรุก FSSIA มอง MRDIYT เติบโตแกร่ง FSSIA คาดการณ์กำไรหลักของ MRDIYT จะเติบโตเฉลี่ย 12.5% ในปี 2569-2571 จากการขยายสาขา 210 สาขาในปี 2569 และ 2570 และ 150 สาขาในปี 2571 โดยคาดว่ากำไรปี 2569 จะเติบโต 16% จากปีก่อนหน้า จากยอดขายที่เติบโต 18.8% FSSIA ประเมินอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อย่างอนุรักษ์นิยมที่ 51% ลดลงจาก 51.7% ในปี 2568 เพื่อสะท้อนความไม่แน่นอนในปี 2569 สำหรับไตรมาส 1/2569 คาดว่ากำไรจะเติบโต 15-20% จากปีก่อนหน้า จากการปรับปรุงยอดขาย ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน MRDIYT มีความได้เปรียบจากการมี Regional procurement powerhouse backup ช่วยสนับสนุนความสามารถในการจัดหาสินค้าและอำนาจต่อรอง GPM ที่เหนือกว่าคู่แข่ง มีการขยายสาขาอย่างรวดเร็วทั่วประเทศ และมี Brand ที่แข็งแกร่งในด้าน Value for money ท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว นอกจากนี้ยังมีโอกาสในการปรับขึ้นราคาเพื่อชดเชยต้นทุนในสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อ สรุปคำแนะนำและราคาเป้าหมาย FSSIA เริ่มต้นวิเคราะห์ MRDIYT ด้วยราคาเป้าหมาย 10.40 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF (WACC 8.0%, TG 2.0%) ซึ่งคิดเป็น P/E เป้าหมายที่ 20.5 เท่า มองว่า MRDIYT มีโอกาสที่จะได้รับการปรับ P/E ให้สูงขึ้น เนื่องจากอยู่ในช่วงการเติบโตที่แตกต่างจากกลุ่มอุตสาหกรรมที่อยู่ในช่วง Steady state