2026-03-19T06:40:56+00:00 iaa CENTEL บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) CENTEL: FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 43 บาท มองการฟื้นตัวต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น CENTEL โดยมีราคาเป้าหมายที่ 43 บาท มองเห็นการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวไทยเป็นปัจจัยหนุนหลัก แม้ผลประกอบการในดูไบจะอ่อนแอลงจากสถานการณ์ตึงเครียดในภูมิภาค แต่ธุรกิจในไทยและมัลดีฟส์ยังคงแข็งแกร่ง ผลกระทบจากตะวันออกกลางและการดำเนินงานในไทย-มัลดีฟส์ สถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อโรงแรมร่วมทุนในดูไบ ทำให้ FSSIA ปรับลดประมาณการอัตราการเข้าพัก (OCC) และรายได้ต่อห้องพัก (RevPAR) ลง อย่างไรก็ตาม ผลกระทบต่อโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์คาดว่าจะถูกชดเชยได้บางส่วนจากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนและการปรับกลยุทธ์ไปยังตลาดระยะใกล้ นอกจากนี้ โรงแรมใหม่สองแห่งในมัลดีฟส์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ประมาณการและข้อสังเกต FSSIA ปรับลดประมาณการผลประกอบการลงเล็กน้อย โดยหลักๆ มาจากผลกระทบของธุรกิจในดูไบ แต่ยังคงคาดการณ์การเติบโตของกำไรหลักที่ 6% ในปี 2569 และ 11% ในปี 2570 ข้อสังเกตคือ สมมติฐานของ FSSIA สำหรับธุรกิจโรงแรมและอาหารยังคงระมัดระวังกว่าเป้าหมายของบริษัท แม้ว่าต้นทุนอาหารที่สูงขึ้นอาจเป็น แรงกดดันต่ออัตรากำไร แต่คาดว่า CENTEL จะสามารถ ลดผลกระทบ ได้ผ่านการควบคุมต้นทุนและโปรโมชั่น คำแนะนำและราคาเป้าหมาย FSSIA คงราคาเป้าหมายด้วยวิธี DCF ที่ 43 บาท ซึ่งคิดเป็น P/E ปี 2569 ที่ 29 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต) FSSIA มองว่าการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวไทยและการรับรู้รายได้จาก Lucky Suki จะเป็น ปัจจัยกระตุ้น ที่สำคัญสำหรับ CENTEL