2026-03-18T06:42:08+00:00 iaa SISB บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) SISB: KGI ปรับลดประมาณการกำไรและลดเป้าหมายราคาปี 2569 สู่ 11 บาท ไฮไลท์สำคัญ KGI ปรับลดประมาณการกำไรของ SISB สำหรับปี 2569 ลง 3.0% เหลือ 941 ล้านบาท และปี 2570 ลง 5.9% เหลือ 980 ล้านบาท พร้อมทั้ง ปรับลดราคาเป้าหมาย ปี 2569 ลงเหลือ 11.00 บาท จากเดิม 17.00 บาท และ ปรับลดคำแนะนำ จาก "Outperform" เป็น "Neutral" เนื่องจาก แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และสถานการณ์ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง KGI มอง SISB อย่างไร KGI มีความระมัดระวังมากขึ้น ต่อแนวโน้มระยะกลางของ SISB เนื่องจากคาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและสงครามในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท โดยคาดว่ากำไรจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ การปรับลดประมาณการกำไรมาจาก 2 ปัจจัยหลัก ได้แก่ อัตราการเกิดที่ลดลง และ แรงกดดันต่ออัตรากำไร จากการเติบโตของรายได้และต้นทุนที่สูงขึ้นจากการควบคุมคุณภาพ รายละเอียดการปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย KGI ปรับลดประมาณการอัตรากำไรขั้นต้น สำหรับปี 2569 และ 2570 ลงเหลือ 53.0% จากเดิม 55.0% และ 55.5% ตามลำดับ และ ปรับลดสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ ลงเหลือ 20.0% สำหรับทั้งสองปี จากเดิม 21.0% นอกจากนี้ KGI ยัง ปรับเพิ่ม WACC (Weighted Average Cost of Capital) ขึ้น 2% เพื่อสะท้อนความเสี่ยงของตลาดที่สูงขึ้น โดยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 11.00 บาท มาจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยใช้ WACC ที่ 11% และ Terminal Growth (TG) ที่ 0% ตั้งแต่ปี 2575 เป็นต้นไป สรุปและข้อควรพิจารณา KGI ปรับลดคำแนะนำ สำหรับ SISB เนื่องจาก ความกังวล เกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในระยะกลาง โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม ได้แก่ การระบาดของโรค, การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ช้ากว่าที่คาด และความขัดแย้งทางการเมือง นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลและปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน