2026-03-17T06:44:55+00:00 iaa SYNEX บริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) SYNEX: KGI อัพเกรดเป็น Outperform คาดการณ์กำไรปี 2569 ที่ 716 ล้านบาท ไฮไลท์สำคัญ KGI Securities ได้ ปรับเพิ่ม คำแนะนำสำหรับหุ้น SYNEX จาก Neutral เป็น Outperform โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 11.00 บาท เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันมี upside เพิ่มขึ้น 15% และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4% วิเคราะห์ผลกระทบ KGI คาดการณ์ว่าปัญหา อุปทานตึงตัว จะส่งผลกระทบต่อความต้องการสินค้า consumer เนื่องจากราคาสินค้าที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น SYNEX ได้ สะท้อน ความกังวลนี้ไปบางส่วนแล้ว KGI ยังคงประมาณการยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นของ SYNEX ไว้ อย่างระมัดระวัง แม้ว่าบริษัทจะตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายไว้ที่ 10% YoY ในปี 2569 ข้อสังเกต KGI ปรับลด ประมาณการกำไรปี 2569 ลง 2% เหลือ 716 ล้านบาท (จาก 731 ล้านบาท) และปี 2570 เหลือ 768 ล้านบาท (จาก 785 ล้านบาท) เนื่องจากผลประกอบการปี 2568 ที่เกิดขึ้นจริง อย่างไรก็ตาม KGI ยังคง สมมติฐาน การเติบโตของยอดขาย 5-6% และการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น ~10bps ต่อปี สรุปและคำแนะนำ KGI ปรับลด ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ลงเล็กน้อยเป็น 11.00 บาท (PER 13.0x, -1.0 S.D. ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต) เพื่อ สะท้อน การปรับประมาณการกำไร แม้ว่า KGI จะมีมุมมองที่ ระมัดระวัง กว่าบริษัทในด้านยอดขาย (5% เทียบกับ 10%) และอัตรากำไรขั้นต้น (3.8% เทียบกับ 4.0%) แต่ราคาปิดล่าสุดยังคงมี upside 15% พร้อมกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4% KGI จึง ปรับเพิ่ม คำแนะนำเป็น Outperform