2026-03-16T06:43:20+00:00 iaa SAFE บริษัท เซฟ เฟอร์ทิลิตี้ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) SAFE: หุ้น IVF เด่น! Krungsri มองบวก อัพไซด์ 60% ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities (KSS) มอง บวก ต่อ Safe Fertility Group (SAFE) จากแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจ IVF, โอกาสขยายฐานลูกค้าอินเดีย, และเป้าหมายรายได้ที่สูงกว่าคาดการณ์ พร้อมแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 9.70 บาท SAFE เนื้อหอม! แนวโน้ม IVF สดใส KSS ระบุว่า SAFE มีแนวโน้มเติบโตจาก: จำนวน OPU Treatment cycle (ม.ค.-ก.พ. 26) เติบโต +8% YoY สะท้อนการฟื้นตัวต่อเนื่อง โอกาสขยายฐานลูกค้าอินเดียจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง เป้าหมายรายได้ปีนี้เติบโต +10% YoY สูงกว่า KSS คาดการณ์ (+6% YoY) KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 26F เติบโต +13% YoY ตามการฟื้นตัวของรายได้ (+6% YoY) และ Gross margin ที่ดีขึ้น ข้อสังเกตและประมาณการ KSS ประเมินมูลค่า SAFE ด้วยวิธี DCF (WACC 9.7%) และให้ราคาเป้าหมาย 9.70 บาท โดยมีเหตุผลสนับสนุนจาก: ธุรกิจหลักอยู่ในกระแสเมกะเทรนด์ที่รัฐบาลหลายประเทศสนับสนุนการมีบุตร คาด ROE ปี 26F กลับเป็นขาขึ้น อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 7% (XD 7 พ.ค.) ราคาหุ้นซื้อขาย PE ปี 26F ที่ 12 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต สรุปคำแนะนำ Krungsri Securities แนะนำ " Buy " SAFE โดยมีราคาเป้าหมาย 9.70 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 9.7%) มองเห็นอัพไซด์กว่า 60% จากราคาปัจจุบัน