2026-08-20T00:55:48+00:00 oppday TTB ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) TTB: ผลประกอบการ Q2/2569 สะท้อนการบริหารจัดการพอร์ตสินเชื่ออย่างมีวินัย พร้อมสร้างผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน TTB: ผลประกอบการ Q2/2569 สะท้อนการบริหารจัดการพอร์ตสินเชื่ออย่างมีวินัย พร้อมสร้างผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน 1. Highlights TTB ยังคงมุ่งเน้นการบริหารจัดการพอร์ตสินเชื่ออย่างมีวินัย โดยให้ความสำคัญกับกำไรสุทธิมากกว่าการเติบโตของปริมาณสินเชื่อ ควบคู่ไปกับการบริหารความเสี่ยงและรักษาระดับเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ธนาคารยังให้ความสำคัญกับการสร้างผลประโยชน์ให้กับผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการซื้อหุ้นคืนที่ดำเนินการเสร็จสิ้นก่อนกำหนด 1 ปี ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นในการบริหารจัดการและศักยภาพของธนาคาร 2. Hero Story การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) โดยเฉพาะจากธุรกิจ Wealth Management Non-NII เติบโตอย่างโดดเด่นถึง 38.5% YoY และ 11% QoQ โดยมีปัจจัยหลักมาจากการโยกย้ายเงินฝากจากผลิตภัณฑ์ที่มีต้นทุนสูงไปสู่ผลิตภัณฑ์ Hybrid และกองทุนรวม (Mutual Fund) ที่น่าสนใจมากขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ รวมถึงการฟื้นตัวของตลาดทุนในช่วงครึ่งปีแรก ทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมจากกองทุนรวมและประกันเติบโตอย่างแข็งแกร่ง 3. Outlook สินเชื่อ: ธนาคารคาดว่าการเติบโตของสินเชื่อโดยรวมจะชะลอตัวลงในช่วงครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะสินเชื่อรถยนต์ใหม่ (New Car) เนื่องจากตลาดมีการแข่งขันสูงและอุปทานล้นตลาด (Oversupply) ธนาคารจะยังคงเน้นการเติบโตของสินเชื่อที่มีคุณภาพสูง (High-Yield Loans) เช่น สินเชื่อ Top-up Loan และสินเชื่อ Refinance เพื่อเพิ่มผลตอบแทน เงินฝาก: คาดว่าจะเติบโตสอดคล้องกับการเติบโตของสินเชื่อ โดยจะยังคงเน้นการปรับโครงสร้างเงินฝากเพื่อลดต้นทุน รายได้ค่าธรรมเนียม: คาดว่าโมเมนตัมการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมจากกองทุนรวมอาจไม่แข็งแกร่งเท่าช่วงครึ่งปีแรก เนื่องจากลูกค้าได้มีการโยกย้ายเงินลงทุนไปแล้วในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ธนาคารจะยังคงมุ่งเน้นการขยายผลิตภัณฑ์และบริการด้าน Wealth Management รวมถึงการใช้ Digital Platform เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX): คาดว่าจะยังคงมีการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะการลดสาขาและจำนวนพนักงาน รวมถึงการใช้ Digital Migration เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ คุณภาพสินทรัพย์ (Asset Quality): ธนาคารจะยังคงใช้นโยบายการตั้งสำรองที่ระมัดระวัง (Prudent Provisioning) และบริหารจัดการ NPLs ให้อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ โดยเฉพาะการเข้าถึงลูกค้าที่มีปัญหาตั้งแต่เนิ่นๆ (Early Engagement) และใช้ข้อมูล AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการเรียกเก็บหนี้ เงินกองทุน: ธนาคารมีระดับ CET1 Ratio ที่ 17% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดมาก และได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืนครบทั้ง 4 เฟส มูลค่ารวม 21 พันล้านบาท ซึ่งเสร็จสิ้นก่อนกำหนด 1 ปี เพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น ธนาคารมีแผนรองรับการบริหารจัดการเงินกองทุนในอนาคต โดยอาจพิจารณาการจ่ายเงินปันผลพิเศษ (Cash Dividend) หรือการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติม หากไม่สามารถขยาย Balance Sheet ได้ตามเป้าหมาย 4. ความเสี่ยง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ: สถานการณ์เศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศยังคงมีความไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์และความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า การแข่งขันในตลาดสินเชื่อ: การแข่งขันในตลาดสินเชื่อรถยนต์ใหม่ โดยเฉพาะจากรถยนต์ไฟฟ้า (EV) สัญชาติจีน ทำให้ราคาและปริมาณการขายลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อพอร์ตสินเชื่อรถยนต์ของธนาคาร อุปทานล้นตลาดในภาคอสังหาริมทรัพย์: ตลาดอสังหาริมทรัพย์ยังคงเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสินเชื่อที่อยู่อาศัย ความผันผวนของตลาดทุน: การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมจากกองทุนรวมขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดทุน หากตลาดมีความผันผวน อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ส่วนนี้ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุน: ธนาคารมีความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภท เช่น การบินไทย ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ หากมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหรือนโยบายการถือครอง 5. Q&A Highlights เป้าหมายทางการเงินปีนี้จะมีการปรับหรือไม่? (21:53) * คำตอบ: ธนาคารจะยังไม่มีการปรับเป้าหมายทางการเงินอย่างเป็นทางการ แต่จะอธิบายรายละเอียดของแต่ละตัวชี้วัดว่ามีปัจจัยใดที่อาจทำให้ผลลัพธ์แตกต่างจากเป้าหมายที่ตั้งไว้ โดยเฉพาะสินเชื่อรถยนต์ใหม่ที่อาจชะลอตัวลง แต่สินเชื่อ Top-up Loan และ Refinance จะเข้ามาช่วยหนุน และรายได้ค่าธรรมเนียมจาก Wealth Management ยังคงแข็งแกร่ง สถานการณ์ NPLs เป็นอย่างไร? (26:34) * คำตอบ: NPLs ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม โดยเฉพาะ Stage 2 ที่ลดลงประมาณ 5% YTD สะท้อนถึงประสิทธิภาพของการบริหารจัดการความเสี่ยงและโครงการ "คุณสู้เราช่วย" (You Fight, We Help) ที่ช่วยป้องกันไม่ให้ลูกค้ากลับมาเป็น NPLs ซ้ำ อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงตั้งสำรองอย่างระมัดระวังเพื่อรองรับความไม่แน่นอนในอนาคต มุมมองต่อยอดขายรถยนต์และสินเชื่อบ้านในช่วงครึ่งปีหลัง? (27:12) * คำตอบ: ยอดขายรถยนต์ใหม่มีแนวโน้มชะลอตัวลง เนื่องจากตลาดมีการแข่งขันสูงและอุปทานล้นตลาด โดยเฉพาะรถยนต์ EV จากจีน ทำให้ธนาคารหันไปเน้นสินเชื่อ Top-up Loan และ Refinance มากขึ้น ส่วนสินเชื่อบ้านยังคงมีความท้าทายจากภาวะ Oversupply ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ทำให้ธนาคารยังคงเน้นการเติบโตของสินเชื่อ Refinance เป็นหลัก นโยบายการถือหุ้นการบินไทยจะกระทบธนาคารอย่างไร? (31:20) * คำตอบ: ธนาคารไม่ได้ถือหุ้นการบินไทยตั้งแต่แรก แต่ถือหุ้นกู้การบินไทย ซึ่งต่อมาได้เปลี่ยนเป็นผู้ถือหุ้นส่วนหนึ่งและยังคงถือหุ้นกู้บางส่วนอยู่ ธนาคารไม่ได้มีนโยบายการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในหุ้นการบินไทย และจะเน้นการลงทุนใน Government Bond เป็นหลัก หากมีโอกาส ธนาคารจะพิจารณาขายการลงทุนในหุ้นการบินไทยออกไปเพื่อรับรู้กระแสเงินสดกลับคืนมา แผนการบริหารจัดการเงินกองทุนในช่วงครึ่งปีหลัง? (28:41) * คำตอบ: ธนาคารได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืนครบทั้ง 4 เฟส มูลค่ารวม 21 พันล้านบาท ซึ่งเสร็จสิ้นก่อนกำหนด 1 ปี เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเกิน 1 เท่าของมูลค่าทางบัญชี ทำให้การซื้อหุ้นคืนในปัจจุบันอาจไม่คุ้มค่า อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังมีงบประมาณเหลืออีก 14 พันล้านบาทสำหรับการซื้อหุ้นคืน และมีทางเลือกอื่น ๆ ในการบริหารจัดการเงินกองทุน เช่น การจ่ายเงินปันผลพิเศษ หรือการขยาย Balance Sheet หากสภาวะตลาดเอื้ออำนวย