2026-08-19T06:49:35+00:00 oppday SECURE บริษัท เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว จำกัด (มหาชน) SECURE Oppday 2569 Q2 SECURE Oppday 2569 Q2 SECURE: รายได้รวมครึ่งปีแรกชะลอตัวจากภาวะเศรษฐกิจ แต่ Recurring Revenue ยังแข็งแกร่ง พร้อมรุกตลาด Cybersecurity และ AI 1. Highlights รายได้รวมลดลง: รายได้จากการขายและบริการในครึ่งปีแรกของปี 2026 ลดลง 13.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน และลดลง 36.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการชะลอตัวของการสั่งซื้อสินค้าขององค์กรเอกชน เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และการรับรู้รายได้จากโครงการขนาดใหญ่ในไตรมาส 2 ปีที่แล้ว Recurring Revenue แข็งแกร่ง: สัดส่วนรายได้ Recurring Revenue (รายได้ที่เกิดซ้ำ) อยู่ที่ประมาณ 55% ของรายได้รวม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าลูกค้ายังคงต่ออายุการใช้บริการอย่างต่อเนื่อง Network Security ยังเป็นรายได้หลัก: รายได้ส่วนใหญ่ยังคงมาจากกลุ่ม Network Security (เกือบ 80%) โดยมีสัดส่วนจาก Endpoint Security เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Gross Profit และ Net Profit ลดลง: อัตรากำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิลดลงในไตรมาส 2 และครึ่งปีแรกของปี 2026 ส่วนหนึ่งมาจากลักษณะของโครงการภาครัฐที่มีการแข่งขันสูง และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น สถานะทางการเงินแข็งแกร่ง: สินทรัพย์รวมยังคงสูงกว่าหนี้สินรวม โดยมีเงินสดและเงินฝากธนาคาร รวมถึงลูกหนี้การค้าเป็นส่วนใหญ่ ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างงวด Outstanding PO สูง: ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2026 มี Outstanding PO (คำสั่งซื้อที่ยังไม่ได้รับรู้รายได้) อยู่ที่ 419 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่เป็นโครงการใหม่ 382 ล้านบาท และจะรับรู้รายได้ภายใน 1 ปี ประมาณ 150 ล้านบาท และมากกว่า 1 ปี ประมาณ 255 ล้านบาท 2. Hero Story ความสำเร็จที่โดดเด่นของไตรมาสนี้คือ การรักษา Recurring Revenue ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้าและให้บริการที่มีคุณภาพ ทำให้ลูกค้ายังคงต่ออายุสัญญาบริการอย่างสม่ำเสมอ แม้ในภาวะที่เศรษฐกิจชะลอตัวและมีการแข่งขันสูง 3. Outlook การเติบโตของตลาด Cybersecurity: ตลาด Cybersecurity ในประเทศไทยคาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีขนาดตลาดในปี 2026 อยู่ที่ 543.2 ล้านเหรียญสหรัฐ และคาดการณ์ CAGR ที่ 12.89% จนถึงปี 2031 Rapid Cloud Security Shift: ตลาด Cloud Security มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว (CAGR 13.71%) โดยเฉพาะในกลุ่ม Hybrid Cloud Regulatory Enforcement & Virtual Banking: กฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น เช่น PDPA และ Thailand Cybersecurity Act รวมถึงการเกิดขึ้นของ Virtual Bank และการใช้ AI Security จะผลักดันให้องค์กรต่างๆ ลงทุนในระบบป้องกันข้อมูลมากขึ้น เป้าหมายการดำเนินงาน: * Revenue Growth Target: +15% (YoY Growth) * Recurring Revenue Share: >20% จากรายได้บริการและการบำรุงรักษา (MA) * Gross Margin Expansion: อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นจาก High-Margin Software & Services กลยุทธ์หลัก 4 ด้าน: 1. Next-Gen AI & Cloud Security: พัฒนาโซลูชันที่ครอบคลุม AI Threat Intelligence, Zero Trust Network Architecture (ZTNA), SASE และ Cloud Workload Protection 2. Ecosystem & Strategic Synergy: สร้างความร่วมมือกับ Global Cyber Vendors และ System Integrators (SI) รวมถึงพันธมิตรในประเทศไทย 3. High-Margin Recurring Revenues: เพิ่มรายได้จากบริการบำรุงรักษาและ Technical Services โดยมี MA Renewal Rate >90% 4. Cyber Talent & Center of Excellence: พัฒนาบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญและได้รับ Certificate เพื่อรองรับการเติบโตและให้บริการลูกค้าอย่างมีประสิทธิภาพ 4. ความเสี่ยง ความผันผวนของรายได้รายไตรมาส: รายได้ของบริษัทมีความผันผวนระหว่างไตรมาส โดยเฉพาะจากโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐและเอกชนที่อาจมีการเลื่อนการสั่งซื้อหรือการรับรู้รายได้ การแข่งขันด้านราคา: โครงการภาครัฐมีการแข่งขันด้านราคาสูง ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น การชะลอตัวของเศรษฐกิจ: ภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนทำให้องค์กรเอกชนชะลอการลงทุนในโครงการใหม่ๆ การเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี: การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยี Cybersecurity และ AI อาจทำให้บริษัทต้องลงทุนและปรับตัวอย่างต่อเนื่อง 5. Q&A Highlights Q1: (20:00) กลยุทธ์ในการรับมือกับยอดขาย Network Security ที่ลดลงในไตรมาส 2 และการสร้างรายได้ในกลุ่มนี้? * A: ยอดขายไม่ได้หายไปไหน เพียงแต่มีการเลื่อนออกไป เนื่องจากลูกค้าชะลอการลงทุนในภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน บริษัทไม่ได้มี Backlog ระยะยาว แต่เป็นโครงการที่รับรู้รายได้ภายใน 2-3 เดือน กลยุทธ์คือการเติบโตอย่างต่อเนื่องในตลาด Cybersecurity โดยเน้นการให้บริการสนับสนุนลูกค้าอย่างใกล้ชิด และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่ตอบโจทย์ Next-Gen Cybersecurity และ AI Q2: (22:07) แนวโน้มการเติบโตของรายได้จากบริการดูแลรักษา (MA) และกลยุทธ์ในการขยายรายได้? * A: รายได้จาก MA มีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่องและสม่ำเสมอ โดยมีอัตราการต่ออายุสูงกว่า 90% ซึ่งเป็นจุดแข็งของบริษัท กลยุทธ์คือการรักษาคุณภาพการบริการและเพิ่มทางเลือกในการให้บริการแบบ On-top package เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่หลากหลาย Q3: (23:00) การปรับเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ให้สอดคล้องกับเทรนด์ Cybersecurity และ AI ในอนาคต? * A: บริษัทมีผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุม Next-Gen Firewall, Zero Trust, WAF, EDR/XDR, DLP, Cloud Security และ Network Performance ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่จำเป็นในทุกองค์กร นอกจากนี้ยังมีการพัฒนา Proprietary IP เพื่อเชื่อมต่อระบบ Cybersecurity ต่างๆ และให้บริการ Cybersecurity Services แบบครบวงจร เช่น Implementation, Training, Technical Support 7x24, Incident Response และ Digital Forensics Q4: (24:33) คาดการณ์แนวโน้มรายได้ในไตรมาส 3 และ 4 ของปี 2026? * A: คาดว่าไตรมาส 3 และ 4 จะเป็นไตรมาสที่ดี เนื่องจากโครงการที่ชะลอตัวในไตรมาส 2 จะเริ่มกลับมา และโครงการภาครัฐจะมีการลงทุนตามงบประมาณที่กำหนดไว้ นอกจากนี้ บริษัทมี Backlog ที่แข็งแกร่งและสัดส่วนรายได้จากภาคเอกชนที่สูง ซึ่งจะช่วยให้รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง Q5: (25:43) ผลกระทบของ AI ต่อ Cybersecurity Software และ Secure AI ในอนาคต? * A: AI ไม่ได้มา Disrupt Cybersecurity แต่จะสร้างโอกาสและงานใหม่ๆ ในอุตสาหกรรมนี้ AI จะช่วยในการค้นหาช่องโหว่ สร้างโค้ด และ Deploy Malware ได้เร็วขึ้น ทำให้ความต้องการ Cybersecurity เพิ่มขึ้นอย่างมาก บริษัทมีผลิตภัณฑ์ที่ใช้ AI ในการวิเคราะห์และป้องกันภัยคุกคาม เช่น AI Security และ Security for AI ซึ่งจะช่วยให้ลูกค้าสามารถรับมือกับภัยคุกคามที่ซับซ้อนขึ้นได้