2026-03-04T06:43:18+00:00 iaa KLINIQ บริษัท เดอะคลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม จำกัด (มหาชน) KLINIQ (KLINIQ): เอเซีย พลัส ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 69 เป็น 420 ล้านบาท พร้อมปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" text-primary KLINIQ ตั้งเป้ายอดขายปี 69 โต 20% รุกขยายตลาดต่างประเทศ KLINIQ ตั้งเป้ายอดขายเติบโต 20% ในปี 69 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม และการขยายสาขาไปยังต่างประเทศมากขึ้น เช่น กลุ่ม CLMV, อินโดนีเซีย และอาหรับ โดยตั้งเป้าสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศเพิ่มเป็น 15-20% จากปัจจุบัน 10-15% text-primary ASPS ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ขึ้นเป็น 420 ล้านบาท บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ของ KLINIQ ขึ้นเป็น 420 ล้านบาท จากเดิม 402 ล้านบาท เติบโต 15.5%YoY และปรับสมมติฐานรายได้จากการขายและบริการมาอยู่ที่ 4,229 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.9%YoY ASPS คาดการณ์ว่ากำไรใน 1Q69 จะยังคงเติบโต YoY สอดคล้องกับทิศทางยอดขายที่ขยายตัวต่อเนื่อง แม้จะมีค่าใช้จ่าย Write-off จากการปิดสาขา L.A.B.X ชิดลมประมาณ 2–4 ล้านบาท text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุนการเติบโต อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มคลินิกจากปัจจัยด้าน Product Mix, Lean Process และการเพิ่มบริการหัตถการที่มีมาร์จิ้นสูง รวมถึงการใช้กลยุทธ์ขายแบบ Bundle Package รายได้รับล่วงหน้า (Cash Sales) ยังรักษาโมเมนตัมเชิงบวกได้อย่างแข็งแกร่ง สะท้อนความเชื่อมั่นของลูกค้าที่มีต่อบริการของ KLINIQ อย่างไรก็ดี ศูนย์ศัลยกรรมยังเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนจากการขยายหัตถการ ทำให้ต้นทุนและค่าใช้จ่ายอยู่ในระดับสูง text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ASPS ประเมินราคาเหมาะสมปี 69 ใหม่ด้วยวิธี DCF อยู่ที่ 28.00 บาท ซึ่งมี Upside ราว 12% จากราคาหุ้นปัจจุบัน จึง ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ”