2026-03-04T06:41:57+00:00 iaa SKY บริษัท สกาย ไอซีที จำกัด (มหาชน) SKY พุ่งเป้า! Maybank ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" คาดผลงานรัฐหนุน text-primary ไฮไลท์สำคัญ: Maybank Securities (Thailand) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น Sky ICT (SKY TB) เป็น " ซื้อ " พร้อม ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 16.20 บาท จากเดิม 14.50 บาท มองครึ่งปีหลัง 2569 ผลงานภาครัฐหนุน text-primary ผลกำไร 4Q68 และการปรับประมาณการ: กำไรปกติในไตรมาส 4/2568 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 25% อยู่ที่ 157 ล้านบาท (+33% YoY, -16% QoQ) หนุนโดยอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง 16.5% และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนใน AOTGA ที่สูงถึง 65 ล้านบาท Maybank ได้ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569/70 ขึ้น 6%/7% จากการปรับประมาณการรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น โดย ปรับเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นปี 2569 ขึ้น 0.5% เป็น 16.5% text-primary ปัจจัยหนุนและประมาณการการเติบโต: ปัจจัยที่จะหนุนการ re-rating ได้แก่ 1) การจัดตั้งรัฐบาลในเดือนพฤษภาคม 2569 และ 2) การชนะประมูลงานโครงการขนาดใหญ่ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ประมาณการกำไรปกติปี 2569 ใหม่ของ Maybank คาดว่าจะ เติบโต 5% โดยแบ่งเป็นธุรกิจบริการประมวลผลข้อมูลผู้โดยสาร +3%, ธุรกิจบริหารจัดการอาคาร +2%, ส่วนแบ่งกำไรจาก AOTGA +2% และธุรกิจ System Integration (SI) -2% text-primary วิธีคิดราคาเป้าหมายและสรุป: ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 16.20 บาท อิงตามวิธี Sum-of-the-Parts (SoTP) โดยมี Fair value ของ SI businesses ที่ 5.44 บาทต่อหุ้น และ Fair value ของ airport-related and facility management services ที่ 10.71 บาทต่อหุ้น Maybank มองว่า SKY ยังมีโอกาส เติบโต ได้อีกมากจากโครงการภาครัฐและการขยายธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสนามบิน