2026-03-04T06:40:54+00:00 iaa KCG บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KCG หุ้นดีมีอนาคต! KSS ชี้เป้าราคา 12 บาท มองธุรกิจโตต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ KSS (Krungsri Securities) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น KCG โดยให้ราคาเป้าหมาย 12 บาท มองว่าธุรกิจยังมีแนวโน้มเติบโตได้อีกมาก KCG ตั้งเป้ารายได้โตต่อเนื่อง ผู้บริหาร KCG ตั้งเป้า รายได้เติบโตในระดับ high-single digit ในปี 2569 โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ และความนิยมในผลิตภัณฑ์ของแบรนด์ KCG ที่มีอยู่แล้ว เช่น Allowrie และ Dairy Gold นอกจากนี้ บริษัทยังเชื่อว่ายอดขายกลุ่มบิสกิตจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ จากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ หลังจากที่ยอดขายลดลง 4% ในปี 2568 เนื่องจากการปรับลดจำนวนรายการสินค้าในห้างค้าปลีกสมัยใหม่รายใหญ่ KSS มองว่า KCG ยังมี Valuation ที่น่าสนใจ โดยมี 2026F P/E อยู่ที่ 9.6 เท่า และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 5.1% (2026F) ข้อสังเกต KSS คาดการณ์ว่า อัตรากำไรขั้นต้นของ KCG จะทรงตัว yoy ในปีนี้ เนื่องจากราคาวัตถุดิบหลัก เช่น เนยและน้ำมันเนย ทรงตัว ytd อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันอาจส่งผลกระทบต่อค่าขนส่ง เนื่องจากสินค้าส่วนใหญ่เป็นการนำเข้า ผู้บริหารให้ข้อมูลว่าทุกๆ 5 บาทที่ราคาน้ำมันในประเทศเพิ่มขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิในปี 2569 ประมาณ 0.5% สรุป KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น KCG โดยให้ราคาเป้าหมาย 12 บาท อิงจาก 2026F P/E ที่ 12 เท่า แม้ว่าจะมีปัจจัยเสี่ยงจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อยอดขายและความสามารถในการทำกำไร