2026-02-27T07:01:48+00:00 iaa SAT บริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) SAT ปันผลเด่น! PI แนะนำ "ถือ" แม้ราคาเกินเป้า โบรกเกอร์ PI ปรับคำแนะนำ SAT เป็น "ถือ" หลังราคาหุ้นปรับขึ้นจนใกล้เคียงมูลค่าเหมาะสม มองปันผลยังจูงใจ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ SAT ประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 2H25 อีก 1.2 บาท/หุ้น รวมทั้งปี 1.6 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทนกว่า 10% โบรกเกอร์ PI ปรับคำแนะนำลงเป็น "ถือ" จากเดิมที่ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นจนมีส่วนต่างกับมูลค่าเหมาะสมที่ประเมินไว้เพียง 7% ผลประกอบการ 4Q25 และแนวโน้มปี 26 SAT รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 197 ล้านบาท (-8%YoY, +1%QoQ) ดีกว่าที่ PI คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถึง 21.2% แต่ถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น ด้านรายได้รวมอยู่ที่ 1,694 ล้านบาท (-7%YoY, +2%QoQ) สำหรับปี 26 คาดการณ์รายได้จะเติบโตตามอุตสาหกรรมยานยนต์และเครื่องจักรกลการเกษตร โดย PI คาดการณ์กำไรสุทธิที่ 752 ล้านบาท (+3%YoY) ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องจับตา แม้ภาพรวมอุตสาหกรรมปี 26 จะมีแนวโน้มฟื้นตัว แต่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้นใน 4Q25 ทำให้ PI ปรับประมาณการค่าใช้จ่ายในปี 26 ขึ้น ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิใหม่ลดลงมาอยู่ที่ 752 ล้านบาท นอกจากนี้ SAT ยังให้ข้อมูลเกี่ยวกับโอกาสในการรับผลิตสินค้าในกลุ่ม BEV ของค่ายรถยนต์จีนว่า ปัจจุบันโรงงานของ SAT ยังมีต้นทุนที่สูงกว่าการนำเข้าจากจีน ทำให้ยังไม่เห็นคำสั่งซื้อจากกลุ่มดังกล่าว คำแนะนำและราคาเป้าหมาย PI ปรับคำแนะนำสำหรับ SAT เป็น "ถือ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 17.7 บาท (10XPER’26E) โดยนักวิเคราะห์ Dome Kunprayoonsawad ให้เหตุผลว่า แม้ SAT จะเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ แต่ด้วยราคาที่ปรับขึ้นมามาก ทำให้มีส่วนต่างกับมูลค่าเหมาะสมที่ประเมินไว้ไม่มากนัก