2026-03-01T06:48:14+00:00 iaa MAGURO บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) MAGURO: FSSIA ปรับเพิ่มเป้าหมายร้านใหม่ปี 2569 เป็น 20 สาขา ไฮไลท์สำคัญ MAGURO Group ตั้งเป้าเปิดร้านใหม่ 20 สาขาในปี 2569 เพิ่มขึ้นจากเป้าเดิมที่ 15 สาขา โดยมีแบรนด์ใหม่คือ Kaiten Sushi และ Ippe Koppe FSSIA มอง MAGURO อย่างไร FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ MAGURO แม้จะระมัดระวังมากขึ้น โดยมองว่าการขยายสาขาที่รวดเร็วขึ้นสะท้อนถึงการแข่งขันที่สูงขึ้น แต่เชื่อว่าบริษัทฯ มีการเตรียมพร้อมที่ดีในการจัดการสินค้าคงคลังและของเสีย FSSIA คาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นในปี 2569 จากการเปิดสาขาใหม่และการลงทุนในระบบ IT ผลกระทบต่อผลประกอบการ SSSG ในช่วง 1QTD ติดลบที่ -2–3% y-y แต่หากไม่รวม Tonkatsu Aoki จะลดลงน้อยกว่า 1% y-y FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ที่ 173 ล้านบาท (+16.8% y-y) โดยอิงจาก 12 สาขาใหม่และอัตรากำไรขั้นต้น 47.6% FSSIA คงราคาเป้าหมายเดิมที่ 31.6 บาท สรุปการวิเคราะห์ FSSIA ประเมินมูลค่า MAGURO โดยอิงจากประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 173 ล้านบาท คิดเป็น EPS ที่ 1.38 บาท และใช้ P/E ratio ที่ 23 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมร้านอาหาร ราคาเป้าหมาย 31.6 บาท มี upside +32.2% จากราคาปิดล่าสุดที่ 23.90 บาท