2026-02-24T07:03:39+00:00 iaa ATLAS บริษัท แอตลาส เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) ATLAS: KGI ปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงคำแนะนำ "Outperform" ไฮไลท์สำคัญ KGI Securities (ประเทศไทย) ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น ATLAS แต่ได้ ปรับลดราคาเป้าหมาย ลงเหลือ 3.70 บาท จากเดิม 4.90 บาท ผลประกอบการและประมาณการ ATLAS รายงานกำไรสุทธิ 73 ล้านบาทใน 4Q25 (+34% YoY, +2% QoQ) การเติบโตนี้มาจากรายได้ LPG ที่สูงขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม KGI ได้ ปรับลดประมาณการกำไร ปี 2026F ลง 7% เหลือ 375 ล้านบาท และปี 2027F ลง 8% เหลือ 443 ล้านบาท เนื่องจากปริมาณการขาย LPG ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ เหตุผลในการปรับลดราคาเป้าหมาย KGI ปรับลดราคาเป้าหมาย โดยอิงจาก PE multiple ที่ลดลงเหลือ 14.0x จากเดิม 17.0x เพื่อสะท้อนถึงการ ปรับลดประมาณการกำไร และแนวทางการประเมินมูลค่าที่ ระมัดระวัง มากขึ้น KGI align เป้าหมาย PE ของ ATLAS กับ PTG ซึ่งเป็นบริษัทแม่ที่ 14.0x เหตุผลที่ยังคงคำแนะนำ "Outperform" KGI ยังคงคำแนะนำ "Outperform" เนื่องจากคาดการณ์การ เติบโตของกำไร เป็น 375 ล้านบาทในปี 2026F (+25% YoY) และ 443 ล้านบาทในปี 2027F (+18% YoY) โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการ ขยายตัว ของสถานี LPG, ร้านแก๊สในครัวเรือน และโรงบรรจุแก๊ส LPG อย่างต่อเนื่อง