2026-02-24T06:45:15+00:00 iaa MTC บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) MTC: FSSIA ชี้เป้า 46 บาท มองสินทรัพย์ดี หนุนกำไรโตต่อเนื่อง text-primary FSSIA ยังคงแนะนำซื้อ MTC โดยมีราคาเป้าหมาย 46 บาท มองการเติบโตของสินทรัพย์ที่มีคุณภาพจะช่วยหนุนกำไรในระยะยาว text-primary เป้าหมายการเติบโตที่ท้าทาย FSSIA คาดการณ์ว่า MTC จะสามารถ เติบโตของสินเชื่อ 10-15% ในปี 2569 แม้ว่าภาวะตลาดจะยังไม่สดใสและการแข่งขันยังไม่รุนแรงมากนัก MTC ยังคงเน้นการให้สินเชื่อที่มีหลักประกัน โดยเฉพาะสินเชื่อทะเบียนรถจักรยานยนต์ ซึ่งมีขนาดตั๋วเฉลี่ยที่เล็กกว่า แต่มีประสิทธิภาพในการจัดเก็บที่ดีกว่า นอกจากนี้ MTC ยังตั้งเป้า ลดต้นทุนทางการเงิน ให้ต่ำกว่า 4.45% โดยได้รับการสนับสนุนจากการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ที่จะครบกำหนดในปี 2569 ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง text-primary คุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น MTC ตั้งเป้า ลดอัตราส่วน NPL ในปี 2569 ให้อยู่ที่ 2.55% แต่มีความมั่นใจว่าจะสามารถ ควบคุมให้ต่ำกว่า 2.50% ได้ โดยได้รับการสนับสนุนจากการให้สินเชื่อที่มีคุณภาพสูงขึ้นและการจัดเก็บหนี้ที่แข็งแกร่งในไตรมาส 1/2569 บริษัทฯ ยังคง เสริมสร้างอัตราส่วนความคุ้มครอง ซึ่งเป็นเกณฑ์สำคัญสำหรับการปรับเพิ่มอันดับเครดิตทั้งในและต่างประเทศ text-primary ประมาณการกำไรเติบโต FSSIA ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 เล็กน้อย เพื่อสะท้อนเป้าหมายทางธุรกิจใหม่ที่ประกาศออกมา โดยคาดการณ์ว่า กำไรสุทธิจะเติบโต 12.4% CAGR ในช่วงปี 2569-2571 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเติบโตของสินเชื่อ นอกจากนี้ MTC จะ ชะลอการขยายสาขา เหลือ 300-400 สาขาใหม่ในปี 2569 เพื่อเพิ่มผลิตภาพของสินเชื่อต่อสาขาและปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานโดยรวม text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" FSSIA ยังคง MTC เป็นหุ้นแนะนำซื้อ โดยมี ราคาเป้าหมาย 46 บาท อิงตามวิธี GGM ซึ่งบ่งชี้ P/BV ที่ 1.94 เท่า, LT-ROE ที่ 16.4% และ COE ที่ 9.9%