2026-02-19T07:02:00+00:00 iaa TFG บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TFG กำไร Q4/68 แกร่งเกินคาด! BLS ปรับเป้าขึ้นเป็น 5.90 บาท text-primary TFG โชว์ผลงาน Q4/68 สุดแข็งแกร่ง บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการของ บมจ.ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป (TFG) ในไตรมาส 4/2568 ว่าแข็งแกร่งเกินคาด โดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 1.36 พันล้านบาท สูงกว่าที่ BLS คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ถึงแม้จะเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์โดยรวม ทั้งนี้ BLS ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.90 บาท จากเดิม 5.60 บาท text-primary ผลการดำเนินงานที่โดดเด่น รายได้จากธุรกิจไก่ของ TFG ในไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 4.79 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY จากการ เพิ่มขึ้น ของปริมาณขาย ในขณะที่รายได้จากธุรกิจหมูอยู่ที่ 2.95 พันล้านบาท ลดลง 22% YoY เนื่องจากราคาขายที่ สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม รายได้จากธุรกิจร้านค้าปลีก (ไทยฟู้ดส์ เฟรชมาร์เก็ต) เติบโตอย่างโดดเด่นถึง 13% YoY อยู่ที่ 7.54 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการ ขยายสาขา ใหม่ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 615 แห่ง ณ สิ้นไตรมาส 4/68 จาก 401 แห่งในปีก่อนหน้า text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักของ TFG จะลดลง YoY ในไตรมาส 1/69 เนื่องจากราคาหมูที่ลดลง แต่คาดว่าจะ เพิ่มขึ้น QoQ จากราคาหมูและไก่ที่ สูงขึ้น นอกจากนี้ BLS ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 5% โดยมีปัจจัยหนุนจากการ ขยายสาขา ค้าปลีกอย่างรวดเร็ว text-primary คำแนะนำการลงทุน BLS คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ TFG โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากฐานอัตรากำไรที่ แข็งแกร่งขึ้น จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง ซึ่งน่าจะช่วยหนุนกำไรต่อเนื่องไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2569 ควบคู่ไปกับอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจากการ ขยายสาขา ค้าปลีก ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.90 บาท คิดเป็น PER ปี 2569 ที่ 5.2 เท่า