2026-02-12T06:41:25+00:00 iaa INSET บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) INSET: โอกาสทองจาก Thailand AI CAPEX Cycle, Krungsri Securities ชี้เป้า 3.94 บาท text-primary INSET เตรียมรับ Super Cycle จาก Data Center, โบรกฯ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026-27 Krungsri Securities (KSS) มอง INSET เป็นหุ้นต้นน้ำที่จะได้รับประโยชน์สูงสุดจาก "Thailand AI CAPEX cycle" โดยคาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโตก้าวกระโดดในปี 2026-27 KSS จึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 3.94 บาท จากเดิม 3.2 บาท โดย Re-rate PER ขึ้นสู่ 22 เท่า (AVG+0.5 S.D.) text-primary กำไร Q4/25 ต่ำกว่าคาด แต่ Backlog ทำ New High หนุนการเติบโตในอนาคต ถึงแม้กำไรใน Q4/25 จะอยู่ที่ 3.5 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น แต่ INSET มี Backlog สิ้นปี 2568 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.27 พันล้านบาท จากกระแส Data Center (DC) ที่เปลี่ยนเป็นการลงทุนจริง ทำให้ KSS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026-27 ขึ้นเฉลี่ยปีละ 6.5% โดยคาดว่ากำไรปี 2026 จะเติบโต +312% และปี 2027 จะเติบโตอีก +13% text-primary โครงการ Fast-Pass หนุน INSET สร้าง Alpha Return แห่งปี 2026 KSS ยังมองว่า INSET จะได้รับอานิสงส์จากโครงการ Fast-Pass ของรัฐบาลที่จะปลดล็อกเม็ดเงิน BOI DC กว่า 1 ล้านล้านบาท ซึ่งจะตอกย้ำสถานะหุ้นต้นน้ำที่ได้ประโยชน์สูงสุดจาก "Thailand AI CAPEX cycle" และสร้าง Alpha Return แห่งปี 2026 text-primary คำแนะนำการลงทุนและปัจจัยเสี่ยง KSS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น INSET โดยมีมูลค่าพื้นฐานที่ 3.94 บาท มองเป็น Top Pick ในกลุ่มเทคโนโลยีฯ จากจุดเด่นหุ้นเด่นต้นน้ำธีม "Thailand AI CAPEX cycle" อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงจากการประมูลงานที่อาจล่าช้า ซึ่งจะกระทบต่อสมมติฐานรายได้ที่คาดการณ์ไว้