2026-02-10T06:41:24+00:00 iaa GLOBAL บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) GLOBAL กำไร Q4/25 เป็นไปตามคาดการณ์ BLS แนะนำ Let Profit Run ไฮไลท์สำคัญ GLOBAL รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 429 ล้านบาท ลดลง 18% YoY แต่เพิ่มขึ้น 10% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 471 ล้านบาท ลดลง 10% YoY แต่เพิ่มขึ้น 19% QoQ เป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 0.184 บาทต่อหุ้น (Div Yield 2.3%) และปันผลหุ้น 27:1 ผลประกอบการและปัจจัยขับเคลื่อน SSSG ใน 4Q25 ลดลง 5% (ไม่มีการเปิดสาขาใหม่ในไตรมาสนี้) ในขณะที่ GM อยู่ที่ 26.3% ดีขึ้น 40bps YoY และทรงตัว QoQ จากกลุ่มสินค้าเหล็กที่ดีขึ้น กลุ่มสินค้า Private Brand มีสัดส่วน 27% ทรงตัว YoY และ QoQ ด้าน SG&A/Sales อยู่ที่ 21.6% เพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ ข้อสังเกตและแนวโน้ม BLS คาดการณ์กำไร 1Q26 ของ GLOBAL จะทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ โดยมองว่า SSS ใน 1Q26 จะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ จากกำลังซื้อในต่างจังหวัดที่เริ่มดีขึ้น SSS ในเดือนมกราคมอยู่ที่ -3-5% ดีขึ้นจาก -10% ใน 1Q25 และ -5% ใน 4Q25 คำแนะนำและราคาเป้าหมาย BLS แนะนำ "Let Profit Run" โดยให้ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 7.3 บาท เนื่องจากการจ่ายหุ้นปันผล และ SSS ที่เริ่มติดลบน้อยลงและมีแนวโน้มดีขึ้นใน 2H26 นักวิเคราะห์ ปัญจพล แท่นศรีเจริญ จาก BLS เป็นผู้ให้ข้อมูล