2026-02-03T06:41:05+00:00 iaa STANLY บริษัท ไทยสแตนเลย์การไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) STANLY กำไร Q3/2569 โตแรง! หยวนต้าชี้เป้า 228.30 บาท ไฮไลท์สำคัญ: STANLY กำไรสุทธิ 3Q25/26 พุ่ง 58% YoY เกินคาดการณ์ จากเงินปันผลรับจากบริษัทร่วมและการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 228.30 บาท มองกำไรฟื้นตัวเด่นสุดในกลุ่มยานยนต์ และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 9% ผลประกอบการ 3Q25/26: STANLY รายงานกำไรสุทธิ 3Q25/26 (สิ้นสุด ธ.ค. 2568) ที่ 490 ล้านบาท +58% YoY ดีกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ 11% แม้รายได้จากการขายจะลดลงเล็กน้อย 1% YoY เนื่องจากยอดผลิตรถยนต์สันดาปซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าหลักปรับลดลง แต่ได้แรงหนุนจากรายได้อื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้น 115% YoY จากเงินปันผลจากบริษัทร่วม นอกจากนี้ EBITDA Margin ปรับตัวดีขึ้นจาก 19.2% ใน 3Q24/25 เป็น 23.6% จากการควบคุมต้นทุนและควบรวมโรงงานผลิตโคมไฟ แนวโน้มและข้อสังเกต: หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรใน 4Q25/26 จะลดลง QoQ แต่ยังคงเติบโต YoY โดยภาพรวมปี 2569/26 คาดกำไรเติบโต 17% YoY เป็น 1,729 ล้านบาท และในปี 2570/27 คาดกำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง 10% YoY เป็น 1,902 ล้านบาท จากการออกโมเดลใหม่ของลูกค้าหลักและการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง โดย STANLY มีแผนปรับลดพนักงานและนำระบบ automation มาใช้ คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" STANLY เนื่องจากมองว่าบริษัทฯ มีศักยภาพในการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นที่สุดในกลุ่มยานยนต์ และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดี โดยคาดการณ์เงินปันผลทั้งปีที่ 17 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 9% ราคาเป้าหมาย 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 228.30 บาท อิงจาก PER เฉลี่ย 5 ปีที่ 9.2 เท่า