2026-01-29T06:44:34+00:00 iaa KLINIQ บริษัท เดอะคลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม จำกัด (มหาชน) KLINIQ กำไร Q4/25 ทำสถิติสูงสุดใหม่! DAOLSEC ชี้ SSSG โตต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ KLINIQ เตรียมสร้างสถิติใหม่! DAOLSEC คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 พุ่งแตะ 119 ล้านบาท โต 20% YoY และ 51% QoQ จากการขยายสาขาและยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง DAOLSEC วิเคราะห์ KLINIQ DAOLSEC มีมุมมองเชิงบวกต่อ KLINIQ โดยคาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 ที่ 119 ล้านบาท (+20% YoY, +51% QoQ) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า เนื่องจากรายได้ที่สูงกว่าคาดจากการขยายสาขา (82 สาขาใน Q4/25 เทียบกับ 72 สาขาใน Q4/24) และ SSSG ที่เติบโต 12.5% อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อาจลดลงเล็กน้อยเนื่องจากสัดส่วนรายได้จาก L.A.B.X และ surgery ที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ DAOLSEC ได้ ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 4% เป็น 372 ล้านบาท (+15% YoY) แต่คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2570 ที่ 422 ล้านบาท (+14% YoY) โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายสาขา 10 สาขา และ SSSG ที่เติบโตต่อเนื่อง ข้อสังเกตและ Valuation DAOLSEC คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ KLINIQ โดย ให้ราคาเป้าหมายที่ 31.00 บาท อิงจาก PER ปี 2570 ที่ 16 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับ -2.5 SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าเทรดในตลาด DAOLSEC มองว่า KLINIQ น่าสนใจเนื่องจาก: อุตสาหกรรมความงามยังมีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว KLINIQ มีจำนวนสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศ และมีแบรนด์ในเครือถึง 6 แบรนด์ (The Klinique, L.A.B.X, L’Clinic, The Klinique Surgery, Kliniq Wellness Spa, Acne Labs) Valuation ยังไม่แพง และยังไม่สะท้อนการเติบโตของกำไรในปี 2569-2570 ความเสี่ยงสำคัญ: กำลังซื้อในประเทศชะลอตัว สรุป DAOLSEC คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/25 ของ KLINIQ จะทำสถิติสูงสุดใหม่ และปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นเล็กน้อย โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 31.00 บาท เนื่องจากมองเห็นศักยภาพการเติบโตในระยะยาวและความน่าสนใจของ Valuation