2026-01-28T06:48:47+00:00 iaa EPG บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) EPG กำไร Q3/2569 อ่อนตัวตามฤดูกาล แต่ FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ FSSIA คาดการณ์กำไร 3QFY26E ของ EPG จะ อ่อนตัว ลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาลและผลกระทบจาก Aeroklas ที่ อ่อนแอ ท่ามกลางภาวะชะลอตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์โลก อย่างไรก็ตาม การควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและราคาวัตถุดิบที่ ลดลง จะช่วย จำกัดความเสี่ยงขาลง ผลการดำเนินงานที่คาดการณ์ FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรหลักใน 3QFY26 จะอยู่ที่ 277.3 ล้านบาท ลดลง 8.4% q-q แต่ เพิ่มขึ้น 34.2% y-y โดย Aeroklas ยังคง อ่อนแอ แต่มี แนวโน้ม อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นเล็กน้อย Aeroflex ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลัก ในขณะที่ EPP ให้การสนับสนุนเพิ่มเติมจากความต้องการตามฤดูกาลและต้นทุนวัตถุดิบที่ ต่ำลง ข้อสังเกต FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้ 9MFY26 (เมษายน–ธันวาคม 2568) จะ ลดลง 4.2% y-y เนื่องจากความ อ่อนแอ ของ Aeroklas แต่กำไรหลักจะ เพิ่มขึ้น 2.5% y-y จากการควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ที่มีประสิทธิภาพ ตัวเลขกำไรนี้คิดเป็นประมาณ 80% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งบ่งบอกถึงความเสี่ยงด้าน บวก ต่อประมาณการของ FSSIA คำแนะนำและราคาเป้าหมาย FSSIA ยังคงคำแนะนำ " ซื้อ " สำหรับ EPG โดยมีราคาเป้าหมายที่ 4.10 บาท อิงตาม FY26E EV/EBITDA ที่ 7.5 เท่า เนื่องจากเชื่อว่าการเติบโตจาก Aeroflex และ EPP จะช่วยชดเชยการฟื้นตัวที่ ช้า ของอุตสาหกรรมยานยนต์ได้