2026-01-29T06:46:23+00:00 iaa AWC บริษัท แอสเสท เวิรด์ คอร์ป จำกัด (มหาชน) AWC ปี 2026 กำไรโตแรง! Krungsri Securities ชี้เป้า 2.75 บาท ไฮไลท์สำคัญ Krungsri Securities มอง AWC เป็น Top Pick กลุ่มโรงแรม แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 2.75 บาท คาดกำไรปี 2026 โต 24% จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว และขยายธุรกิจโรงแรม คาดการณ์ผลประกอบการ 4Q25F Krungsri Securities คาดการณ์กำไรหลัก 4Q25F ของ AWC จะเติบโตต่อเนื่อง +2% yoy, +138% qoq มาอยู่ที่ 702 ล้านบาท จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นในทุกธุรกิจ: รายได้โรงแรมโต 7% yoy, 30% qoq จาก RevPAR ที่ดีขึ้น (-7% yoy) และการเพิ่มขึ้นของจำนวนห้องพัก (+16% yoy) รายได้ Commercial โต 20% yoy, 3% qoq จากการปรับปรุงพื้นที่ โดยเฉพาะเอเชียทีค EBITDA margin คาดอยู่ที่ 39.5% จาก 37.5% ใน 3Q25 โอกาสและการเติบโต Krungsri Securities คาดกำไรสุทธิปี 2026F เติบโต +24% yoy และเติบโตเฉลี่ย 20% ต่อปี (CAGR ปี 2026–28F) จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติและการขยายโรงแรม: AWC ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติ (+6% yoy เป็น 35-35.5 ล้านคน) ตลาด MICE/Bangkok เริ่มฟื้นตัว การเปิดโรงแรมใหม่ 3 แห่งในปีที่ผ่านมาจะรับรู้รายได้เต็มปีในปี 2026F AWC มีแผนขยายโรงแรมจาก 25 เป็น 42 แห่งในปี 2030 และเพิ่มห้องพักเป็น 8.8 พันห้อง (+29%) ธุรกิจ Commercial ยังคงสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคง คำแนะนำและราคาเป้าหมาย Krungsri Securities แนะนำ “ซื้อ” AWC ที่ราคาเป้าหมาย 2.75 บาท (SOTP) จากการเติบโตของผลประกอบการ, การฟื้นตัวของการท่องเที่ยว และ operating leverage ที่สูง โดยคาดว่ากำไรจะเติบโตเฉลี่ย 20% ต่อปีจะหนุน re-rating ผ่านการขยายฐานกำไร ส่งผลให้ PER มีแนวโน้มปรับลดสู่ระดับ 18 เท่าในปี 28F จากปัจจุบัน 30 เท่า ปัจจัยเสี่ยงหลักคือความล่าช้าของโครงการใหม่