2026-01-23T06:44:56+00:00 iaa KKP ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) KKP สินเชื่อฟื้นตัว! INVX ชี้เป้า 72 บาท รับปันผลเด่น 6.8% ธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) เตรียมกลับมาเติบโตอีกครั้ง โบรกเกอร์ INVX มองเห็นโอกาส พร้อมให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 72 บาท ชูจุดเด่นปันผลสูงถึง 6.8% ในปี 2569 ไฮไลท์สำคัญ KKP ตั้งเป้าสินเชื่อปี 2569 เติบโต 3% จากที่หดตัว 7% ในปี 2568 INVX คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 โต 5% จากการขยายสินเชื่อ คงอัตราการจ่ายเงินปันผลสูง คาด DPS ปี 2569 ที่ 4.75 บาท คิดเป็น yield 6.8% INVX วิเคราะห์ KKP อย่างไร? INVX มองว่า KKP จะ กลับมาขยายสินเชื่อ ได้ โดยเฉพาะสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ที่มีคุณภาพดี แม้สินเชื่อเช่าซื้อจะยังหดตัว แต่ในอัตราที่ชะลอลง นอกจากนี้ INVX ยังคาดการณ์ว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะยังเติบโตได้ดีต่อเนื่องที่ 10% จากธุรกิจ Wealth & DIME และแบงก์แอสชัวรันส์ ถึงแม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) อาจจะแคบลงเล็กน้อยจากการเน้นขยายสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำ แต่ INVX ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 เติบโต 5% โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียม ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง INVX มองว่า KKP มี ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ จากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และความผันผวนของตลาดทุน นอกจากนี้ ราคารถมือสองที่ลดลงก็เป็นอีกปัจจัยที่ต้องจับตา อย่างไรก็ตาม KKP มีจุดเด่นคือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ ซึ่งเป็นผลมาจากการบริหารจัดการต้นทุนที่ดี และความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง สรุปและคำแนะนำ INVX คงคำแนะนำ "NEUTRAL" สำหรับ KKP โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 72 บาท อิงจาก PBV ปี 2569 ที่ 0.85 เท่า แม้ว่า KKP จะมีความเสี่ยงอยู่บ้าง แต่ก็มีปัจจัยบวกจากผลตอบแทนปันผลที่สูง และการกลับมาเติบโตของสินเชื่อ นักลงทุนที่สนใจ KKP ควรพิจารณาถึงปัจจัยเสี่ยงต่างๆ อย่างรอบคอบ และติดตามผลประกอบการของบริษัทอย่างใกล้ชิด