2026-01-26T06:41:15+00:00 iaa ADVICE บริษัท แอดไวซ์ ไอที อินฟินิท จำกัด (มหาชน) ADVICE: กำไรยังเด่น แต่ระวังความเสี่ยงไอทีแพง! หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ไฮไลท์สำคัญ บ ADVICE ยังคงมีแนวโน้มกำไรที่โดดเด่น แต่ต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากสินค้าไอทีที่มีราคาสูงขึ้นต่อเนื่อง บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ 4Q25 จะเติบโต YoY แต่แนวโน้มปี 2026 อาจท้าทายขึ้นจากฐานที่สูง คาดการณ์กำไร 4Q25 เติบโตเด่น YoY บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ 4Q25 ของ ADVICE ที่ 69 ล้านบาท (-4% QoQ, +31% YoY) การเติบโต YoY มาจากยอดขายที่เติบโตเด่น โดยเฉพาะกลุ่มมือถือที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ รายได้หลักคาดอยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท (+0.9% QoQ, +24.0% YoY) ปัจจัยหนุนจากการเข้าสู่ High Season ของ iPhone และตลาดสินค้าไอทีที่กลับมาเติบโตหลัง Windows 10 End of support ประกอบกับราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นในช่วงสั้นจากปัญหา Memory Shortage แต่บริษัทฯ มีสินค้าคงคลังไว้ ทำให้ยอดขายเติบโตได้ดี อัตรากำไรขั้นต้นคาดอยู่ที่ 10.2% (+0 bps QoQ, +20 bps YoY) แม้ยอดขาย iPhone ที่มีกำไรน้อยมีสัดส่วนสูงขึ้น แต่ยอดขายไอทีมีอัตรากำไรดีขึ้นในภาวะสินค้าขาดแคลน ทำให้ภาพรวม GPM คาดว่าจะทรงตัว ข้อสังเกตและแนวโน้มปี 2026 แนวโน้มปี 2026 อาจท้าทายขึ้นจากฐานที่สูงและราคาสินค้าที่แพงขึ้น แต่ยังได้ Apple หนุน บล.หยวนต้าประเมินว่าสถานการณ์สินค้าขาดตลาดรอบนี้แตกต่างจากรอบ COVID-19 อย่างไรก็ดี ADVICE ยังมีจุดเด่นสำคัญคือการขยายตลาดมือถือ โดยเฉพาะ Apple และกลุ่มมือถือที่ยังมีฐานธุรกิจไม่สูง เป้าหมายการขยายสาขาในปี 2026 ที่ระดับ 64 สาขา เทียบกับสิ้นปี 2025 ที่เพียง 17 สาขา การเติบโตในตลาดมือถือจะช่วยลดผลกระทบของตลาดสินค้าไอทีที่ท้าทายยิ่งขึ้นในปี 2026 คำแนะนำและราคาเป้าหมาย บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ADVICE อิงราคาเหมาะสมสิ้นปี 2026 ที่ 7.20 บาทต่อหุ้น อิง PER 14.5x ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER26 ที่ 11.4x และให้คาดการณ์เงินปันผล 7.0% ต่อปี ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องระวังคือ ภาวะ Shortage ยาวนาน, สินค้าตกรุ่น, และภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรง