2026-01-20T06:42:26+00:00 iaa MAGURO บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) MAGURO (มากุโระ) เตรียมสร้างสถิติใหม่! โบรกเกอร์ DAOLSEC ชี้ปี 2569 กำไรทะยาน DAOL Securities (ประเทศไทย) หรือ DAOLSEC ประเมิน MAGURO มีแนวโน้มเติบโตสดใส คาดกำไรสุทธิ 4Q25E ทำสถิติสูงสุดใหม่ (ATH) และปี 2569E เป็นปีทองของ MAGURO พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 33.00 บาท ไฮไลท์สำคัญ DAOLSEC คาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q25E ของ MAGURO ที่ 50 ล้านบาท (+46% YoY, +30% QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่ (ATH) ปี 2569E MAGURO ตั้งเป้ารายได้เติบโต +30% YoY จากการขยายสาขา 15 แห่ง และเปิดแบรนด์ใหม่ 2-3 แบรนด์ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท อิง 2026E PER 20x DAOLSEC วิเคราะห์ MAGURO DAOLSEC มีมุมมองเชิงบวกต่อ MAGURO โดยมีปัจจัยสนับสนุนดังนี้: การเติบโตของธุรกิจร้านอาหาร Full-Service ในไทย ความได้เปรียบจาก Brand Portfolio ที่แข็งแกร่ง พร้อมแผนเปิดแบรนด์ใหม่ต่อเนื่อง Valuation ยังน่าสนใจ เมื่อเทียบกับกำไรปี 2025E–26E ที่คาดว่าจะเติบโตทำสถิติสูงสุด DAOLSEC ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E–26E ขึ้น +9% และ +17% ตามลำดับ โดยคาดกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 153 ล้านบาท (+58% YoY) และปี 2026E คาดกำไรสุทธิที่ 208 ล้านบาท (+36% YoY) กำไร 4Q25E ที่คาดว่าจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ได้แรงหนุนจากรายได้ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ (+41% YoY) จากการขยายสาขา, SSSG กลับมาเป็นบวกที่ +0.7%, GPM ปรับดีขึ้น และ SG&A to sales ลดลง ข้อสังเกต DAOLSEC ปรับลด PE ลงเล็กน้อยเป็น 20x เพื่อสะท้อน Market PE โดยรวมที่ลดลง ท่ามกลางภาวะความผันผวนของตลาดทุน MAGURO มีแผนขยายสาขา Bincho 2-3 สาขา (สาขาที่ 2 เปิดที่ One Bangkok) และ Kiwamiya จะเปิดหลายสาขา (สาขาที่ 2 เปิดที่ Central World ใน ม.ค. 2569) ความเสี่ยงที่ต้องจับตา คือ ต้นทุนวัตถุดิบผันผวน และการเปิดสาขาใหม่ที่ต่ำกว่าแผน สรุป DAOLSEC ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" MAGURO ด้วยราคาเป้าหมาย 33.00 บาท โดยมองว่า MAGURO ยังมีศักยภาพในการเติบโตอีกมาก จากการขยายสาขา การเปิดตัวแบรนด์ใหม่ และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ