2026-01-15T06:45:56+00:00 iaa AEONTS บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) AEONTS กำไรแผ่ว แต่หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้เป้า 137 บาท ไฮไลท์สำคัญ AEONTS กำไรสุทธิ 3Q25 ลดลง แต่ บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรจะฟื้นตัวใน 4Q25 พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 137 บาท ผลประกอบการที่น่าผิดหวังใน 3Q25 AEONTS รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 จำนวน 618 ล้านบาท ลดลง 21.6% YoY และ 21.9% QoQ ปัจจัยกดดันหลักมาจากการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น เนื่องจาก NPL ขยับขึ้นเป็น 5.5% และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง อย่างไรก็ตาม NIM ทรงตัวที่ 17.6% ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน มุมมองและการวิเคราะห์ของหยวนต้า บล.หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปกติของ AEONTS จะ ฟื้นตัวใน 4Q25 หนุนจากรายได้จากการขายประกันและกำไรจากการขายหนี้เสีย นอกจากนี้ คาดว่าสินเชื่อรวมจะกลับมาขยายตัวและ NIM จะเพิ่มขึ้น จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025 ที่ 3,039 ล้านบาท โต 9.8% YoY และโตต่อ 7.7% YoY ในปี 2026 คำแนะนำการลงทุน แม้กำไรสุทธิ 3Q25 จะไม่สดใส แต่ด้วยแนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q25 ที่คาดว่าจะเติบโต และราคาหุ้นปัจจุบันที่ซื้อขายด้วย PBV ปี 2026 ต่ำเพียง 0.8x บล.หยวนต้าจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 137 บาท ซึ่งคำนวณจาก Prospective PBV @ 1.1x (รวม ESG Premium 2%) นอกจากนี้ คาดว่าจะได้รับเงินปันผลจากกำไรสุทธิ 2H25 อีกหุ้นละ 2.9 บาท และสำหรับปี 2026 อีกหุ้นละ 5.9 บาท คิดเป็น Div. Yield 2.8% และ 5.7% ตามลำดับ