2026-01-12T18:44:01+00:00 iaa SCGD บริษัท เอสซีจี เดคคอร์ จำกัด (มหาชน) SCGD: โอกาสเติบโตในเวียดนามหนุนผลกำไร Globex ชี้เป้า 6 บาท ไฮไลท์สำคัญ SCGD มีแนวโน้มผลกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 เติบโตต่อเนื่องจากปีก่อน เวียดนามยังคงเป็นตลาดหลักในการขับเคลื่อนการเติบโตของ SCGD ต้นทุนการผลิตที่ลดลงและกำลังการผลิต Glazed Ceramic ที่เพิ่มขึ้น ช่วยรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงขึ้น ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม GLOBLEX คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ของ SCGD ที่ 235 ล้านบาท เพิ่มขึ้น จาก 177 ล้านบาทในไตรมาส 4/2567 โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดขายที่แข็งแกร่งในเวียดนาม แม้ว่าตลาดในประเทศไทยจะได้รับผลกระทบจากอุทกภัยและความต้องการที่ซบเซา แต่ SCGD สามารถ ลดผลกระทบ ได้โดยการเพิ่มสัดส่วนยอดขายผลิตภัณฑ์ HVA เวียดนามยังคงเป็น ตลาดหลัก ในการขับเคลื่อนการเติบโตของ SCGD โดยมียอดขาย 12 ล้านตารางเมตรในไตรมาส 4/2568 เพิ่มขึ้น จาก 11.3 ล้านตารางเมตรในไตรมาส 3/2568 นอกจากนี้ SCGD ยังได้ เพิ่มกำลังการผลิต Glazed Ceramic อีก 5 ล้านตารางเมตร ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าผลิตภัณฑ์ทั่วไป GLOBLEX คาดการณ์ว่า SCGD จะสามารถ สร้างผลกำไร สุทธิรายไตรมาสที่สูงขึ้น ตลอดปี 2569 ต่อเนื่องถึงปี 2570 โดยมีปัจจัยหนุนจากต้นทุนการผลิตที่ลดลง รายได้และอัตรากำไรที่ เติบโต ในเวียดนาม และรายได้จากผลิตภัณฑ์ HVA ที่สูงขึ้น ข้อสังเกต ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดองเวียดนาม (VND) ส่งผลให้กำไรสุทธิที่มาจากเวียดนาม ลดลง เล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ตลาดในประเทศไทยยังคงเผชิญกับความท้าทายจากอุทกภัย ความต้องการที่ซบเซา และหนี้ครัวเรือนที่สูง คำแนะนำและการประเมินมูลค่า GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" SCGD โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.00 บาท เนื่องจากมองว่าราคาหุ้น SCGD มีแนวโน้มที่จะกลับมา เติบโต อีกครั้ง โดยมีปัจจัยหนุนจากผลกำไรสุทธิรายไตรมาสที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวของความต้องการในตลาดเวียดนามและจีน และความสำเร็จในการพัฒนานวัตกรรมผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ทั้งนี้ ราคาเป้าหมาย 6.00 บาท คิดเป็น -6.3% VS. BB Consensus TP และมี Upside/Downside +25.5% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 4.78 บาท