2025-12-19T06:41:41+00:00 iaa MASTER บริษัท มาสเตอร์ สไตล์ จำกัด (มหาชน) MASTER: หยวนต้าลดคำแนะนำเป็น "TRADING" ชี้กำไรปี 2569 โตต่ำ text-primary ไฮไลท์สำคัญ บ ริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น MASTER เป็น "TRADING" พร้อม ลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ลงเหลือ 8.70 บาท จากเดิม 13.50 บาท เนื่องจาก แนวโน้มกำไรที่ไม่สดใส โดยคาดว่า กำไรปี 2569 จะเติบโตเพียง 2.7% YoY text-primary ผลกระทบจากปัจจัยภายนอกและภายใน หยวนต้า คาดการณ์ว่ากำไรใน 4Q25 จะฟื้นตัว QoQ ได้ แต่ไม่มากเท่าที่คาดหวังไว้ เนื่องจาก ภาวะเศรษฐกิจในประเทศ ที่ส่งผลกระทบต่อการบริโภคและกำลังซื้อ การ แข่งขันที่สูงขึ้นในธุรกิจโรงพยาบาลด้านความงาม และ ความขัดแย้งในภูมิภาค ที่ส่งผลกระทบต่อรายได้จากลูกค้าบางกลุ่ม นอกจากนี้ บริษัทร่วมทุนยังได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจและปัญหาอุทกภัย ทำให้ ส่วนแบ่งกำไรไม่เป็นไปตามเป้า บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2569 ทรงตัว YoY เนื่องจากการแข่งขันที่ยังสูงทั้งด้านราคาและการดึงตัวบุคลากร ทำให้บริษัทยังต้องใช้เวลาในการปรับกลยุทธ์องค์กร text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ หยวนต้า ปรับประมาณการรายได้และกำไรลง ส่งผลให้ กำไรปี 2568 ลดลง 14.0% YoY เหลือ 197 ล้านบาท และ กำไรปี 2569 ลดลง 25.4% YoY เหลือ 205 ล้านบาท การปรับประมาณการกำไรลงทำให้ EPS ปี 2569 ลดลงเหลือ 0.67 บาท เติบโตเพียง 2.7% YoY ทำให้หยวนต้า ปรับ PER ในการประเมินมูลค่าลงจาก 15 เท่า เป็น 13 เท่า text-primary คำแนะนำและกลยุทธ์การลงทุน ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 8.70 บาท ซึ่งมี Upside gain เพียง 3.0% หยวนต้าจึง ลดคำแนะนำเป็น "TRADING" และ ถอด MASTER ออกจากการเป็นหุ้น Top pick ของกลุ่มโรงพยาบาล หยวนต้าแนะนำว่า หากมีสถานะอยู่แล้ว แนะนำให้ถือเพื่อรับเงินปันผล โดยคาดว่างบปี 2568 จะจ่ายที่ 0.33 บาท ให้ผลตอบแทน 3.9% แต่ หากไม่มีสถานะหรือต้องการลงทุนเพิ่ม แนะนำให้รอหลังงบ 1Q26