2025-12-17T06:42:17+00:00 iaa EKH บริษัท เอกชัยการแพทย์ จำกัด (มหาชน) EKH: กำไรปี 2568 โต แต่ความสามารถในการทำกำไรช้ากว่าที่คาด ไฮไลท์สำคัญ KS ปรับเพิ่มประมาณการกำไร EKH จากผลการดำเนินงาน Q4/67 ที่ดีกว่าคาดเล็กน้อย แต่ยังคง คำแนะนำ "ขาย" โดยให้ ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท ผลประกอบการและประมาณการ กำไรปกติ Q4/67 ลดลง 24% YoY คิดเป็น 80% ของประมาณการทั้งปี KS คาดการณ์ว่ารายได้ปี 2569 จะเติบโตดีขึ้นจากการเปิดโรงพยาบาลใหม่ 3 แห่งในช่วงกลางปี โรงพยาบาลคูนมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งที่สุด โดยมีผู้ใช้บริการเต็มกำลังตั้งแต่ Q4/68 เป็นต้นไป ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ KS มองว่าโรงพยาบาลบลูมมีศักยภาพจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง แต่ยังมีแนวโน้มขาดทุนในปีแรก ผู้บริหาร EKH คาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นใน Q4/68 และปี 2569 แต่ความสามารถในการทำกำไรยังตามหลัง การเยี่ยมชมอาคารใหม่แสดงให้เห็นว่าห้องผู้ป่วยในมีขนาดใหญ่ขึ้น ซึ่งน่าจะช่วยหนุนราคาค่าห้องได้ สรุป KS ปรับเพิ่มประมาณการกำไร EKH เล็กน้อย แต่ยังคง คำแนะนำ "ขาย" เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรที่ยังไม่เป็นไปตามเป้า ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธีส่วนลดกระแสเงินสด (Discounted Cash Flow: DCF)