2025-12-11T06:41:22+00:00 iaa TEGH บริษัท ไทยอีสเทิร์น กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) TEGH: KS มองกำไรปี 69 โตต่อเนื่องจากยอดขายยางฟื้นตัว ไฮไลท์สำคัญ KS คาดการณ์กำไรของ TEGH ในปี 2569 จะเติบโตต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของปริมาณการขายยาง โดยเฉพาะ ยางแผ่น ที่คาดว่าจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ อุปสงค์ที่อ่อนแอและการฟื้นตัว แม้ว่าปริมาณการขายยางในไตรมาส 4/2568 จะยังคงอ่อนตัว แต่ KS คาดว่าจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 1/2569 โดยบริษัทตั้งเป้าปริมาณการขาย เพิ่มขึ้น 9% หรือ 425,000 ตัน นอกจากนี้ ผู้บริหารคาดว่าปริมาณการขายยางแผ่นจะเริ่มเติบโตตั้งแต่ไตรมาส 4/2568 โดยมียอดขายจากการยางแห่งประเทศไทย (ยท.) สูงสุดถึง 5,000 ตันต่อเดือน ประมาณการและราคาเป้าหมาย KS ประเมินว่ากำไรในไตรมาส 4/2568 จะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย และเชื่อว่าราคายางแผ่นจะไม่ลดลงต่ำกว่า 3-5% เนื่องจาก มีอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง จากลูกค้าในจีนและอินเดีย ทั้งนี้ KS ให้ราคาเป้าหมายของ TEGH ที่ 360 บาท โดยอิงจากประมาณการอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของกำไรปี 2568-2571 ที่ 9% คิดเป็น P/E ที่ 0.6 เท่า สรุป KS มีมุมมองเชิงบวกต่อ TEGH โดยคาดว่าผลการดำเนินงานจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2569 จากการฟื้นตัวของปริมาณการขายยาง โดยเฉพาะยางแผ่นที่มีอุปสงค์จากต่างประเทศเข้ามาหนุน ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายที่ 360 บาท สะท้อนถึง ศักยภาพในการเติบโต ของบริษัท