2025-11-14T07:06:22+00:00 iaa SISB บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) SISB กำไร Q3/25 พุ่งเกินคาด! KSS ชี้เป้า 23 บาท มองอนาคตเติบโต text-primary ไฮไลท์สำคัญ SISB โชว์ผลงานไตรมาส 3/25 กำไรสุทธิ text-primary ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ " Buy " พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 23 บาท มองเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นและการขยายสาขา text-primary ผลประกอบการ Q3/25: กำไรโตเด่น SISB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/25 ที่ 278 ล้านบาท text-primary (+27% YoY, +24% QoQ) สูงกว่าที่ KSS และ Consensus คาดการณ์ไว้ถึง 14% และ 18% ตามลำดับ หากไม่รวมกำไรพิเศษจากหุ้น THAI ที่ 26 ล้านบาท กำไรจากการดำเนินงานปกติอยู่ที่ 252 ล้านบาท text-primary (+15% YoY, +13% QoQ) ที่ดีเกินคาดเนื่องจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง text-primary ปัจจัยหนุนและข้อสังเกต KSS คาดการณ์ว่าไตรมาส 4/25 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี เนื่องจากเป็นช่วงเปิดภาคเรียนใหม่เต็มไตรมาส KSS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 25F ไว้ที่ 948 ล้านบาท text-primary (+7% YoY) โดยยังไม่รวมการประเมินมูลค่าตามราคาตลาด (Mark to market) ของหุ้นการบินไทยที่ SISB ถืออยู่ text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย KSS แนะนำ " Buy " สำหรับ SISB โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2569 เป็น 23 บาท (จากเดิม 22 บาท) ประเมินด้วยวิธี DCF (WACC 9.3%) เนื่องจากคาดการณ์กำไรครึ่งปีหลัง 2568 จะดีกว่าครึ่งปีแรกจากการปรับขึ้นค่าเทอมและเลื่อนชั้นเรียน นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PE ปี 2569 ที่ 11 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต