2025-11-14T06:48:49+00:00 iaa KCG บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KCG กำไรโตแรง! KSS ชี้เป้า 11 บาท มองข้ามปี 2026 text-primary ไฮไลท์สำคัญ KSS (Krungsri Securities) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น KCG โดย ปรับราคาเป้าหมายเป็น 11 บาท มองไปถึงปี 2026 จากผลประกอบการ Q3/25 ที่แข็งแกร่งเกินคาด text-primary กำไรหลักโต 20% หนุนโดยยอดขาย กำไรหลักของ KCG ใน Q3/25 อยู่ที่ 84 ล้านบาท (+20% YoY, -15% QoQ) ได้แรงหนุนจาก: ยอดขายที่เติบโต 12% YoY แตะ 2 พันล้านบาท การคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ลดลง 1% YoY จากการย้ายไปใช้ KCG Logistics Park ยอดขายผลิตภัณฑ์นมและส่วนผสมอาหาร/เบเกอรี่โต 14% และ 16% YoY ตามลำดับ จากความนิยมอาหารตะวันตก อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ลดลงเล็กน้อย 1% YoY เป็น 29.3% จากการหยุดผลิตเนยเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ text-primary จับตา Q4 พีคซีซั่น KSS คาดการณ์ว่า Q4/25 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี เนื่องจากเป็นช่วงพีคซีซั่นของธุรกิจ โดยปกติแล้ว Q4 จะมีสัดส่วนยอดขายและกำไร 30-50% ของทั้งปี text-primary KSS มอง KCG ยังถูกเมื่อเทียบกับการเติบโต KSS ประเมินมูลค่า KCG โดยอิงจาก P/E ปี 2026 ที่ 13.4 เท่า ซึ่ง คิดเป็นราคาเป้าหมาย 11 บาท แม้ว่าราคาปัจจุบันจะซื้อขายกันที่ P/E 8.6 เท่า แต่ KSS มองว่า KCG ยังมี โอกาสเติบโตของกำไรต่อหุ้นในระดับเลขสองหลัก ในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ความเสี่ยงสำคัญคือการบริโภคภายในประเทศที่ชะลอตัว ซึ่งอาจกระทบต่อยอดขายและกำไร