2025-11-07T06:41:42+00:00 iaa NSL บริษัท เอ็นเอสแอล ฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) NSL Foods (NSL) กำไร Q3/25 สะดุดเล็กน้อย แต่หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" text-primary ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ " ซื้อ " หุ้น NSL Foods (NSL) แม้กำไรใน Q3/25 จะ ต่ำกว่า ที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยมีราคาเป้าหมายเดิมที่ 39.50 บาท text-primary คาดการณ์กำไร Q3/25 ลดลงจาก GPM ที่อ่อนแอ หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน Q3/25 อยู่ที่ 128 ล้านบาท (-22.4% QoQ, -5.4% YoY) ต่ำกว่าประมาณการเดิม สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ อ่อนแอ ลง เนื่องจากผลกระทบจากการเปลี่ยนผ่านพนักงานและการบริการค่าใช้จ่าย text-primary แนวโน้ม Q4/25 คาดกำไรกลับมาเติบโต อย่างไรก็ตาม หยวนต้าคาดว่ากำไรใน Q4/25 จะกลับมาเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากปัจจัยฤดูกาลที่เป็นช่วง High season ของธุรกิจ รวมถึง GPM ที่คาดว่าจะฟื้นตัว เนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายโรงงานที่สูงเหมือนในไตรมาสก่อน text-primary คงประมาณการกำไรปี 2568-2569 และแนะนำ "ซื้อ" หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 612 ล้านบาท (+13.2% YoY) และปี 2569 ที่ 691 ล้านบาท (+12.8% YoY) โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อการขยายสาขาของ 7-Eleven และยอดขายน้ำมะพร้าวที่เติบโตต่อเนื่อง แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะยังขาดปัจจัยบวกในระยะสั้น แต่ในเชิงกลยุทธ์แนะนำให้พิจารณาเข้าสะสมหลังงบ Q3/25 ออกไปแล้ว โดยราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ยังคงอยู่ที่ 39.50 บาท อิง PER 17.2 เท่า